Фондовый рынок США разочарован действиями китайских властей

Снижение аппетита к риску стало лейтмотивом прошлой недели: В пятницу российские акции продолжили свой рост вторую сессию к ряду – IMOEX (+1,2% @ 3096) – на уверенной корпоративной отчетности CYAN и BSPB. При этом Банк Санкт-Петербург также объявил о промежуточных дивидендах за 2 квартал, которые составят 19,08 руб. на акцию, что предполагает их доходность в размере 6,5%.

В лидеры роста на российском рынке вошли акции MOEX (+4,9%) как ключевого бенефициара повышение процентной ставки ЦБ, FEES (+2,4%), POLY (+2,4%), ALRS (+2,1%) и GMKN (+2,1%). Рубль существенно укрепился к концу недели (+0,2% @ 93,60), чему также поспособствовало снижение доходности 10- летних ОФЗ (11,77%). Курс доллар США при этом снизился (DXY -0,2% @ 103,38), что стало ключевым фактором роста сырьевых цен на рынке (Brent +0,8% @ 84,80).

Европейские фондовые индексы продолжили серию потерь, снижаясь четвертую сессию к ряду (StoxxEuro600 -0,6%) на фоне сохраняющихся опасений в отношении китайской экономики, жесткой денежно-кредитной политики и замедления глобального роста. Американские индексы завершили неделю без значительных изменений: в пятницу рост акций оборонных и энергетических компаний компенсировал потери технологических гигантов и снижение интереса инвесторов к акциям роста — S&P 500 (-0,1%), DJ (+0,1%), Nasdaq (-0,1%).

Сдержанный подход китайского правительства к стимулированию экономики продолжает разочаровывать рынки: Азиатские индексы открылись снижением сегодня утром после того, как Китай снизил однолетнюю процентную ставку для первоклассных заемщиков (LPR) менее, чем предполагали ожидания инвесторов – NIKKEI (+0,3%), Hang Seng (-1,6%), CSI 300 (-1,0%), Sensex (+0,4%), KOSPI (+0,1%), ASX 200 (-0,5%).

Так, базовая ставка по однолетним кредитам в Китае была снижена на 10 б.п. до 3,45%, а пятилетняя LPR осталась на уровне 4,2%. Осторожная позиция Пекина в вопросах стимулирования экономики привела к падению курса юаня до годового минимума в 7,3 против доллара США, хотя ранее ему удалось отыграть часть потерь (-0,7% @ 7,22/USD). При этом цены на нефть растут (Brent +0,8% @ 85,47) на фоне сокращения предложения на рынке по мере сокращения экспорта из Саудовской Аравии и России в августе.

Предполагается, что российские акции сохранят восходящую динамику на фоне продолжающейся корпоративной отчетности. Рубль уверенно держит позиции на уровне 93,60 против доллара США. Тем временем высокая доходность казначейских облигаций продолжает оказывать давление на биржевые фьючерсы на рынке США, в то время как европейские индексы могут открыться разнонаправлено. Как ожидается, внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к заседаниям в Джексон-Хоул, а участники рынка продолжат следить за комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении планов ведомства по ужесточению денежно-кредитной политики до конца текущего года.
____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк