Российский фондовый рынок рухнул более чем на 2.5%

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-1.88%) и РТС (-2.84%) завершили торги со спадом. Курс доллара США умеренно повысился на 0.16 руб., или на 0.3%, до уровня 61.74 руб.

В первые часы торгов на локальном рынке акций продолжились активные распродажи, наметившиеся еще вечером предыдущего дня. Таким образом, участники российских торгов проигнорировали утреннее улучшение состояния внешнего фона.

Надо отметить, что на ход торгов в России начинают оказывать видимое влияние сообщения и события, связанные с войной в Украине. Утренняя слабость рынка была обусловлена вышедшими накануне известиями на указанную тему. Вместе с тем, индекс МосБиржи уверенно развернулся вверх после выхода новостей по поводу итогов заседания Совета безопасности РФ.

По-видимому, быстрая внутридневная смена настроений на российском фондовом рынке была связана со снятием краткосрочной неопределенности касательно ожидавшихся решений Совбеза. Под закрытие вечерней торговой сессии рублевый индекс МосБиржи (IMOEX2) практически сумел вернуться к уровню закрытия суточной давности. Его формальная сильная просадка на 1.88% была обусловлена особенностями расчета.

Среди значимых внешних сигналов вчера стоило обратить внимание лишь на события, связанные с нефтяным рынком. Еженедельные данные от Минэнерго США указали на умеренное сокращение запасов нефти за океаном на 1.7 млн баррелей. В то же время запасы бензина и дистиллятов продемонстрировали лишь незначительное разнонаправленное изменение.

Несколько позднее вышло сообщение о том, что Министерство энергетики США выставило на продажу 15 млн баррелей нефти из стратегических запасов. Таким образом, правительство Соединенных Штатов продолжает сдерживать рост цен на автомобильное топливо перед приближающимися выборами в Сенат. Сократившиеся стратегические запасы придется пополнять позднее. Поэтому президент Байден в очередной раз призвал увеличить добычу нефти в стране и пообещал закупать ее в будущем по сравнительно низкой цене в $70 за баррель.

Фьючерсы на нефть сорта Brent отреагировали на все указанные новости суточным приростом стоимости на $1.9 за баррель, или примерно на 2.1%.

Несмотря на серьезную расчетную просадку индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным изменением стоимости в пределах 4%.

Опережающим падением среди относительно ликвидных бумаг выделились акции Русал-ао (RUAL RM, -3.71%). Их слабость была обусловлена дивидендным разрывом. Промежуточные выплаты акционерам на эти бумаги составят $0.02. Их вчерашняя просадка оказалась сопоставима с размером ожидаемых дивидендов.

Акции ММК (MAGN RM, -3.28%) подверглись распродажам на фоне публикации текущих операционных результатов эмитента. Свежие данные указали на увеличение физических объемов реализации товарной металлопродукции по итогам 3 квартала на 17.4% в сравнении со вторым кварталом текущего года. Вместе с тем, продажи металлопродукции за 9 месяцев 2022 года сократились на 10.8% в сравнении с аналогичным показателем годичной давности.

Увеличение объема квартальных отгрузок указывает на то, что металлургическая компания адаптируется к новым внешним ограничениям. Вместе с тем, тревожным фактом выступает квартальное падение консолидированной долларовой цены 1 тонны металлопродукции на 16.7%. Это вдвойне неприятная для экспортеров ситуация с учетом укрепившегося курса рубля. К слову, физические объемы экспорта Группы ММК за пределы СНГ за 9 месяцев сократились на 44.3% год к году.

Лидерами прироста в первом эшелоне выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.36%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.91%), Полюс (PLZL RM, +1.68%), Роснефть (ROSN RM, +0.82%), Магнит (MGNT RM, +0.86%), Северсталь (CHMF RM, +1.52%).

Депозитарные расписки FIVE-гдр (FIVE RM, +2.85%) пользовались спросом после недавней публикации операционных результатов эмитента. Торговая сеть сообщила о приросте чистой розничной выручки по итогам 3 квартала на 19.5% год к году.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.9%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.1%. Японский Nikkei225 понизился на 0.9%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Однако утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.2-1.3% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2000-2020 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 1990, 1970 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2030, 2050 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи способен заметно повыситься при поддержке дорожающих нефтяных фьючерсов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России могут оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Многочисленные иностранные статистические показатели, скорее всего, не будут иметь значения для динамики отечественных фондовых индексов.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"