Российский фондовый рынок растерял ориентиры и импульс к росту

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.90%) и РТС (-0.49%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США умеренно понизился на 0.15 руб., или на 0.25%, до уровня 60.75 руб.

Вчера локальный рынок акций не сумел реализовать имевшийся потенциал для продолжения роста, наметившегося с конца прошлой недели. Утреннее улучшение внешнего фона создавало предпосылки для успешного пробоя важного сопротивления, расположенного в районе 2220 п. по индексу МосБиржи. Однако оно сумело устоять в первые минуты торгов. Поэтому указанный индекс довольно быстро развернулся вниз и сполз в область отрицательного изменения.

Вчерашняя неудача не должна слишком расстраивать российских биржевых быков. В индексе МосБиржи сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Важные для рынка внешнеполитические новости в среду не выходили. Среди многочисленных иностранных макроэкономических показателей максимальную практическую значимость представляли еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Они указали на серьезное сокращение запасов сырой нефти за океаном на 7.1 млн баррелей. Запасы бензина также сократились на 4.6 млн баррелей. Что же касается запасов дистиллятов, то он несущественно возросли на 0.8 млн баррелей.

Таким образом, указанная статистика в целом носила «бычий» характер для нефтяного рынка. Тем не менее, она лишь поддержала нефтяные фьючерсы вблизи их утренних уровней. Контракты на нефть сорта Brent по-прежнему торгуются ниже ближайшего важного ценового значения $95 за баррель. Их среднесрочная слабость явно сдерживает спрос на российском рынке акций.

На фоне довольно сильного спада индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 3%.

Среди голубых фишек опережающим падением выделились бумаги Газпром (GAZP RM, -2.65%), Сбербанк-ао (SBER RM, -1.50%), Лукойл (LKOH RM, -2.76%), Полюс (PLZL RM, -1.50%), НЛМК (NLMK RM, -1.53%), Северсталь (CHMF RM, -1.63%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.59%). Таким образом, распродажи в основном относились к нефтегазовому и металлургическому секторам.

Продолжением указанной тенденции во втором эшелоне стала сильная просадка стоимости бумаг Мечел-ао (MTLR RM, -4.09%), Мечел-ап (MTLRP RM, -6.96%). Эти акции вчера имели и собственный стимул для опережающего падения. Оно было связано с сообщением о том, что «Мечел» не будет раскрывать полугодовые финансовые результаты. Держатели указанных бумаг смогут судить о состоянии дел в компании лишь по операционным данным, которые будут опубликованы сегодня, 18 августа.

Это стало очередным косвенным напоминанием о том, что компания «Мечел» отягощена высокой долговой нагрузкой. Именно по этой причине она была вынуждена продать долю в крупном и очень перспективном Эльгинском угольном проекте в 2020 году. В тот же момент срок погашения основного долга «Мечела» перед банками с государственным участием был пролонгирован до марта 2027 г. с возможностью дополнительного продления еще на 3 года.

Акции СПБ Биржа (SPBE RM, -2.28%) завершили торги с достаточно скромным понижением после недавнего сильного прироста. В этих бумагах сохраняются повышенные торговые обороты и широкая амплитуда внутридневных колебаний. На временном горизонте в несколько месяцев они имеют технический потенциал для дальнейшего восстановительного роста стоимости в район 300-350 руб.

Лидером прироста среди ликвидных акций второй день подряд выступили бумаги Polymetal (POLY RM, +6.18%). Они дорожают без явных информационных поводов. По-видимому, в указанных бумагах наметился выкуп их сильной годовой просадки. В конце августа прошлого года они торговались в 5 раз дороже.

Явно сильнее рынка также закрылись бумаги TCS-гдр (TCSG RM, +0.62%), Магнит (MGNТ RM, +1.80%), ВТБ (VTBR RM, +0.64%), Yandex clA (YNDX RM, +1.19%), ФосАгро (PHOR RM, +3.08%), М.Видео (MVID RM, +3.01%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное падение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.4%. Японский Nikkei225 просел на 0.9%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением.
Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2165-2210 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2160, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2220, 2240 п.

Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди большого количества иностранных макроэкономических показателей наиболее значимым сигналом станут еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"