Мировые фондовые рынки испугались инфляции в США

В среду инвесторы заметно нервничали на фоне растущей неопределенности на рынке облигаций Великобритании и более высоких, чем ожидалось, показателей индекса производственных цен в США за сентябрь. Смятение на британском рынке долга быстро перекинулось на Еврозону, доходность государственных облигаций которой по всему блоку резко выросла после заявления Банка Англии о прекращении программы экстренного выкупа государственного долг, в результате чего просели основные фондовые рынки Европы (StoxxEuro600 -0,5%).

При российские акции оказались более устойчивы к потрясениям на глобальных рынках, незначительно прибавив к росту вторника (IMOEX +0,1% @ 1951). Лидерами роста в основном были защитные активы – так, положительную динамику продемонстрировали акции VKCO (+4,5%), UPRO (+2,8%), YNDX (+2,1%) и ROSN (+1,7%). При этом под давлением оказались RUAL (-3,7%), MTCC (-3,0%), АLRS (-2,2%), FEES (-1,7%), закрепившись в нижней части таблицы.

Так, акции Русала просели на фоне планов США заблокировать импорт российского алюминия, в то время как котировки МТС и Россети консолидировали достижения предыдущих торгов. Курс рубля продолжил снижаться в среду (-1,2% до 64,42) по мере планомерного ослабления контроля за движением капитала в РФ. Цены на нефть также продолжили своё снижение (Brent -1,8% до 92,64) на фоне роста опасений в отношении перспектив восстановления спроса в условиях удручающих глобальных макроэкономических прогнозов.

Российские защитные активы, вероятно, останутся устойчивыми к потрясениям на глобальных рынках: Сегодня европейские и американские биржи могут открыться снижением в преддверии выхода последних данных по инфляции в США (CPI) в 15:30 по московскому времени. Ожидается, что базовая инфляция может вырасти вплоть до 6,5% в годовом исчислении. При этом консенсус-прогноз Dow Jones предусматривает рост индекса потребительских цен на 0,3% в сентябре по сравнению с 0,1% в августе, что, в свою очередь, предполагает снижения темпа инфляции до 8,1% с 8,3% по итогу года.

Опубликованные данные станут еще одним индикатором того, какую стратегию может избрать ФРС в рамках дальнейшей реализации своих планов по повышению процентной ставки. Итоги прошлого заседания ведомства в сентябре указывают на то, что ФРС обеспокоен недостаточностью прикладываемых усилий в вопросе сдерживания инфляции, соглашаясь, что Центробанку может потребоваться поднять процентные ставки ещё выше, а затем поддерживать их на этом уровне в течение продолжительного времени.

Германия и Швеция сегодня также опубликуют данные по индексу потребительских цен, в то время как санкции и планы США по введению запрета на импорт российского алюминия, вероятно, повлияют на настроения инвесторов на российском рынке. При этом геополитический риск в целом остается на достаточно высоком уровне, что, тем не менее, не мешает росту спроса на защитные активы на российском рынке, сконцентрированном преимущественно в энергетике и секторе ТМТ.
_______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк