Российский фондовый рынок снижается следом за биржами США

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.51%) и РТС (-0.10%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.02 руб., или на 0.03%, до уровня 59.885 руб.

Вчера мы наблюдали довольно сильную внутридневную просадку локальных фондовых индексов. В первой половине дня участники российских торгов не смогли проигнорировать явное ухудшение состояния внешнего фона, случившееся вечером предыдущего дня. Напомним, что во вторник на рынке акций США наблюдался обвал в связи с ожиданиями дальнейшего решительного ужесточения монетарной политики ФРС.

Тем не менее, во второй половине дня индексы МосБиржи и РТС сумели отыграть большую часть своего краткосрочного падения. Этому способствовало вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на «черное золото» умеренно подорожали вопреки «медвежьему» характеру еженедельных статистических данных от Минэнерго США. Они указали на существенное увеличение запасов сырой нефти за океаном на 2.4 млн баррелей.

Добавим, что некоторую поддержку ценам на нефть вчера оказали просочившиеся в СМИ слухи о том, что в правительстве США задумались о необходимости пополнения стратегического нефтяного резерва. В настоящее время он сократился в результате реализации полугодовой программы товарных интервенций в объеме 1 млн баррелей в сутки с целью сдержать рост цен на моторное топливо в Соединенных Штатах.

Среди значимых внешних событий стоит отметить продолжение широкого обсуждения возможности введения в ЕС потолка цен на российский природный газ. Столь радикальная мера пока не находит единодушного одобрения в объединенной Европе. В качестве альтернативного варианта смягчения регионального энергетического кризиса предлагается установление предельной цены на газ для любых поставщиков без исключения.

Кроме того, Еврокомиссия предлагает обложить неким «солидарным взносом» всех поставщиков энергоресурсов в ЕС. Предлогом для этого выступает мнение о том, что наиболее рентабельные энергетические компании не должны получать сверхприбыль в текущих условиях.

На фоне существенного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 4%.

Опережающим падением на повышенных торговых оборотах выделились акции ФосАгро (PHOR RM, -3.51%). Угнетающее действие на них оказала новость о возможном введении в России экспортных пошлин на все виды удобрений. Такая мера рассматривается с целью увеличения поступлений в бюджет. Едва ли стоит сомневаться в том, что она будет реализована.

Практика дополнительных налоговых изъятий со стороны сырьевых экспортеров стала уже привычной. Например, недавно было принято решение о том, что компания Газпром (GAZP RM, +0.28%) дополнительно выплатит почти 1.25 трлн руб. за период с сентября по ноябрь текущего года в форме увеличенного налога на добычу полезных ископаемых. Сопоставимая сумма высвободилась у указанной компании в результате неожиданного отказа от выплаты годовых дивидендов.

Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.33%) умеренно подешевели на фоне известия о пожаре на одной из производственных площадок эмитента. Это происшествие стало очередным напоминанием о том, что любое крупное промышленное производство связано с техногенными рисками различного рода. В частности, дочернее предприятие «Норникеля» в свое время выплатило огромный экологический штраф величиной в 146 млрд руб. в результате очень крупного разлива дизельного топлива.

Заметно хуже рынка также закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -1.55%), Yandex clA (YNDX RM, -1.10%), ПИК (PIKK RM, -2.05%), Polymetal (POLY RM, -1.52%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.67%), Русал-ао (RUAL RM, -1.94%).

Сильным приростом среди голубых фишек отличились акции Алроса (ALRS RM, +2.83%). Среднесрочная активизация покупок в них связана с новостями о том, что подпавшая под санкции алмазодобывающая компания успешно восстанавливает объемы продаж. Кроме того, «Алроса» планирует начать реализацию инвестиционных алмазов на внутреннем рынке через сеть банков-партнеров.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное изменение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.7%. Японский Nikkei225 подрос на 0.2%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

Мы ожидаем начала торгов в России с изменением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2410-2460 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2400, 2380 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2490 п.

Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного отклонения индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации.

Во второй половине дня участники торгов в России будут ориентироваться на внешнеполитические и корпоративные новости. Среди большого количества иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будет иметь характер еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск).
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"