Российский фондовый рынок завершил коррекцию

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.50%) и РТС (+2.02%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США умеренно понизился на 0.13 руб., или на 0.2%, до уровня 60.60 руб.

Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона позволило индексу МосБиржи открыться со сдержанным приростом. Позднее он продолжил свое повышение и сумел прочно закрепиться выше ближайшего значимого «круглого» уровня 2400 п. Более того, указанный индекс закрылся вблизи своего максимального внутридневного значения, сформировав позитивный технический сигнал в пользу дальнейшего роста.

Таким образом, под конец прошлой недели фондовый рынок РФ приостановил свой коррекционный спад от недавнего максимального четырехмесячного значения. Это позволяет надеться на то, что его техническое нисходящее движение не получит дальнейшего масштабного развития в последующие дни. По крайней мере, российский фондовый рынок сейчас не выглядит откровенно слабым.

Среди важных внутренних событий, случившихся в пятницу, стоит отметить неожиданное расширение списка акций, которые будут недоступны для совершения операций нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц. Он увеличен до 53 бумаг.

Сегодня указанная категория участников торгов будет допущена на российский фондовый рынок вместе с нерезидентам из стран, не являющихся недружественными. По-видимому, широкий ограничительный перечень акций будет постепенно сокращаться. Эта мера должна смягчить потенциальные распродажи со стороны держателей российских акций, которые хотели бы немедленно высвободить замороженные в них средства.

Среди значимых внешних новостей обратим внимание на заминку с предполагавшимся введением некого ценового потолка для поставок российского природного газа в Евросоюз. У министров энергетики стран ЕС сохраняются серьезные разногласия по указанному поводу. Для одобрения подобного решения потребовалось бы согласие всех 27 стран Евросоюза. Таким образом, его потенциальное принятие затягивается на неопределенный срок.

На фоне сильного подъема индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 5%.

Лидером прироста среди голубых фишек выступили бумаги Алроса (ALRS RM, +5.15%). Интерес к ним подогрели новости о том, что алмазодобывающая компания усиливает позиции на внутреннем рынке. Она планирует запустить в России продажи инвестиционных бриллиантов и «бриллиантовых корзин» через банки-партнеры.

Бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +3.05%) также сильно опередили индекс МосБиржи, что в последние недели случается достаточно редко. После июньской дивидендной отсечки эти акции сильно подешевели. Но со второй половины августа в них наметился восстановительный рост стоимости. Однако это движение сдерживается сильным курсом рубля, невыгодным для экспортеров сырья. Кроме того, сохраняется неопределенность на тему объявленных ранее переговоров по поводу объединения эмитента с алюминиевой компанией «РУСАЛ» (RUAL RM, +1.31%). Напомним, что в момент выхода указанной новости мы наблюдали распродажи в акциях «Норникеля».

Лучше рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +2.71%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +2.49%), Полюс (PLZL RM, +2.92%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +2.68%), VK-гдр (VKCO RM, +3.31%), Распадская (RASP RM, +2.45%). Таким образом, активные покупки состоялись в акциях, относящихся к различным секторам рынка.

Акции СПБ Биржа (SPBE RM, -6.19%) распродавались после прироста на 10.21% днем ранее. В этих бумагах сохраняется повышенная спекулятивная активность. Ее стимулирует периодический выход неоднозначных отраслевых новостей касательно будущего биржевых торгов в России. Одновременно с поэтапным снятием временных запретов и появлением новых инструментов озвучиваются инициативы в пользу ограничения доступа отечественных инвесторов к операциям с иностранными ценными бумагами.

Хуже рынка также торговались бумаги OZON-адр (OZON RM, -1.23%), Русснефть (RNFT RM, -1.22%), Polymetal (POLY RM, -0.10%), Русгидро (HYDR RM, -0.41%), ТМК (TRMK RM, -0.05%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное повышение стоимости в пределах 0.3-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.5%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 вырос на 1.1%. Рынок акций в Китае закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2400-2450 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2390, 2370 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2460, 2480 п.

Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для начала торгов со сдержанным изменением по индексу МосБиржи. Частичный возврат нерезидентов на отечественный рынок акций с сегодняшнего дня уже отыгран ранее. Поэтому указанный фактор не должен оказать сильного влияния на ход торгов.

Во второй половине дня отечественные фондовые индексы способны сдвинуться в связи с важными внешнеполитическими или корпоративными новостями. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики не ожидается.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"