Российский фондовый рынок начнет торги падением

Мы ожидаем начала торгов в России со спадом в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2420-2440 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2410, 2400 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2450, 2470 п.

Утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для начала торгов с заметным понижением по индексу МосБиржи. Однако его спад на открытии может не получить дальнейшего масштабного развития. Стоит учитывать, что влияние внешних рынков на отечественные фондовые индексы остается ослабленным.

Во второй половине дня участники торгов в России будут ориентироваться на внешнеполитические и корпоративные новости. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 МСК).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.25%) и РТС (+0.27%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США понизился на 0.34 руб., или на 0.6%, до уровня 59.90 руб.

Вчера рублевый индекс МосБиржи прочно удерживался в узком внутридневном диапазоне, ширина которого составила всего лишь около 1%. Его разнонаправленное внутридневное движение завершилось несущественным понижением. Указанный индекс вновь не смог заметно сдвинуться от ближайшего значимого уровня 2450 п., который выступает для него временной точкой притяжения.

Таким образом, позитивная среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи вчера не изменилась. Вместе с тем, локальный рынок акций пришел во временное состояние равновесия вблизи текущего уровня.

Надо отметить, что участников российских торгов не испугало вчерашнее обвальное падение ключевых фондовых индексов США, которые просели на 3.94-5.16%. Заокеанский рынок акций отыгрывал публикацию неоднозначных данных по инфляции в Соединенных Штатах. Августовский прирост потребительских цен в годовом выражении сократился до 8.3% против 8.5% месяцем ранее. Однако улучшение этого показателя «не дотянуло» до прогнозировавшегося значения в 8.1%.

Указанная статистика была воспринята в качестве сигнала в пользу дальнейшего агрессивного повышения процентной ставки ФРС. Очевидно, что решительное ужесточение монетарной политики в США не пойдет на пользу финансовым рынкам и окажет давление на стоимость долларовых активов.

На фоне сдержанного понижения индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 3%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Аэрофлот (AFLT RM, -2.54%). В этих бумагах состоялся коррекционный спад после очередной неудачной попытки преодоления ближайшего прочного сопротивления, расположенного в районе 31 руб. Тем не менее, в качестве среднесрочной цели для них по-прежнему выступает уровень 34.29 руб. Он соответствует цене недавней крупной дополнительной эмиссии указанных акций.

Опережающей просадкой во втором эшелоне выделились бумаги СПБ Биржа (SPBE RM, -3.23%). Они продолжают корректироваться после резкого августовского взлета цены почти в 3 раза всего лишь за 4 торговых дня. Технический потенциал дальнейшего восстановительного роста стоимости указанных акций все еще не исчерпан. Однако объективным фундаментальным негативом для них выступает ряд регуляторных инициатив, направленных на ограничение доступа отечественных инвесторов к операциям с иностранными ценными бумагами. В частности, с начала 2023 года неквалифицированные инвесторы не смогут приобретать бумаги эмитентов из недружественных стран. Между тем, СПБ Биржа специализируется именно на предоставлении доступа к торгам указанным классом активов.

Хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.23%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.08%), Роснефть (ROSN RM, -1.58%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.93%), Полюс (PLZL RM, -1.59%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.87%), Русал-ао (RUAL RM, -1.87%). Таким образом, распродажи в основном состоялись в акциях нефтегазовых и металлургических компаний.

В акциях Yandex clA (YNDX RM, +1.99%) продолжила отыгрываться важная новость о том, что IT-компания успешно закрыла безденежную сделку по обмену активами. Она получила в собственность сервис доставки еды Delivery Club в обмен на потенциально «токсичные» сервисы «Новости» и «Дзен», которые отошли компании VK (VKCO RM, -1.32%).

Заметной внутридневной тенденцией стали покупки в акциях компаний-застройщиков. Однако под конец дня бумаги ПИК (PIKK RM, +1.30%), ЛСР (LSRG RM, +0.19%) и Самолет-ао (SMLT RM, -1.20%) сильно сократили свой утренний прирост. Поводом для ситуативного всплеска покупок в них послужили ожидания скорого понижения уровня ключевой ставки ЦБ РФ. Указанный фактор улучшает доступность ипотечных кредитов в стране.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.9%. Японский Nikkei225 просел на 2.7% вслед за сильно упавшим рынком акций в США.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"