Российский фондовый рынок завершает неделю в негативном настрое

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.47%) и РТС (-0.48%) завершили торги с умеренным спадом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.06 руб., или на 0.1%, до уровня 60.73 руб.

Вчера на отечественном рынке акций продолжилось развитие коррекционного спада. Предпосылкой для этого послужила накопившаяся ранее перекупленность акций российских компаний в результате непрерывного семидневного прироста рублевого индекса МосБиржи. Отметим, что распродажи носили выборочный и достаточно сдержанный характер. Это позволяет надеяться на то, что закономерная коррекция не будет очень глубокой. Возможно, она уже близка к завершению.

К слову, российские фондовые индексы уже традиционно не отреагировали на вчерашнее улучшение состояния внешнего фона. За последние полгода это стало устоявшейся закономерностью. Теперь локальный рынок акций по-настоящему изолирован от иностранных финансовых рынков. Исключением в этом плане остается лишь такой значимый ориентир, как динамика нефтяных фьючерсов.

Ключевым внешним макроэкономическим событием минувшего дня стало плановое заседание совета управляющих ЕЦБ. По его итогам все три ключевых ставки Европейского центрального банка были повышены на рекордную величину в 0.75%. Это очень много для консервативного европейского финансового регулятора.

Таким образом, ЕЦБ откровенно включился в процесс агрессивного ужесточения монетарной политики с целью подавления инфляции вслед за ФРС. Проблемы экономического роста на фоне энергетического кризиса в Европе отодвигаются по значимости на второй план.

Стоит также обратить внимание на вчерашнюю «запоздалую» публикацию еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Она указала на сильный недельный прирост запасов сырой нефти за океаном на 8.8 млн баррелей. Тем не менее, фьючерсы на «черное золото» вчера не продолжили свое затянувшееся двухмесячное падение. Похоже, что выход «медвежьей» отраслевой статистики послужил сигналом для начала фиксации прибыли по среднесрочным «коротким» позициям.

На фоне умеренной просадки индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 3%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Алроса (ALRS RM, -2.68%). Распродажи в них выглядели как закономерная фиксация прибыли после месячного прироста стоимости более чем на 20%.

К слову, вчера выходили любопытные корпоративные новости, связанные с эмитентом. Со слов директора по стратегическому развитию алмазодобывающей компании Дмитрия Амелькина, «АЛРОСА» усиливает позиции на внутреннем рынке. Это, прежде всего, связано с ростом инвестиционного спроса на ее продукцию. Кроме того, стало известно, что «АЛРОСА» скоро запустит продажи инвестиционных бриллиантов и «бриллиантовых корзин» без НДС через банки-партнеры.

Хуже рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.72%), ВТБ (VTBR RM, -1.16%), Магнит (MGNT RM, -1.04%), НЛМК (NLMK RM, -1.72%), Северсталь (CHMF RM, -1.35%), ИнтерРао (IRAO RM, -1.70%), Распадская (RASP RM, -2.16%). В условиях отсутствия важных корпоративных новостей падение стоимости указанных акций по большей части носило коррекционный характер.

В акциях ТМК (TRMK RM, -9.51%) состоялся дивидендный разрыв. Промежуточные выплаты акционерам на них составят 9.68 руб., или порядка 11.2% от цены закрытия в минувшую среду.

Довольно сильным приростом против упавшего индекса МосБиржи отличились акции СПБ Биржа (SPBE RM, +10.21%). Информационным поводом для оживления интереса к ним послужило известие о том, что в ближайшие недели ожидается возобновление дивидендных выплат на акции иностранных компаний, обращающиеся на указанной торговой площадке. Их приостановка была связана с ужесточением режима внешних санкций в первой половине текущего года.

Лучше рынка также торговались бумаги Газпром (GAZP RM, +0.99%), TCS-гдр (TCSG RM, +2.01%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.14%), Русснефть (RNFT RM, +2.50%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.82%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.12%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное повышение стоимости в пределах 0.3-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.6%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.7%. Японский Nikkei225 подрос на 0.6%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2395-2415 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2380, 2360 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2420, 2440 п.

Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для приостановки трехдневного падения индекса МосБиржи. Внутри дня он с большой долей вероятности стабилизируется около уровня открытия.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, сегодня может быть озвучен план по поводу установления потолка цены на российский природный газ со стороны Евросоюза. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики не ожидается.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"