Фондовый рынок США в негативе из-за роста цен на нефть и доходности облигаций

Слабые макроэкономические данные, рост казначейских обязательств и скачок цен на нефть приводят к падению фондовых рынков: Российские акции завершили семидневную серию роста и закрылись небольшим снижением на фоне ухудшения настроений в мире после разочаровывающих макроэкономических данных Китая и еврозоны – IMOEX (-0.1% @ 3,270). Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в России подскочил до 57.6 в августе с 54.0 в июле, что является достаточно высоким значением, сигнализирующем о признаках перегрева. В то же время композитный индекс деловой активности достиг 55.9 в августе по сравнению с 53.3 в июле.

Доходность казначейских облигаций США выросла, отражая устойчивость экономики – 10-UST @ 4.27% - приближаясь к 16–летним максимумам двухнедельной давности. Это положительно повлияло на курс доллара (DXY +0,6% @104.82), который, как ожидается, повторно достигнет значений 106 и 110 соответственно в ближайшие недели.

Цены на нефть выросли после того, как Саудовская Аравия и Россия продлили сокращение добычи до конца года (Brent +1.2% @90.02). Неудивительно, что российские нефтяные акции выросли – ROSN (+1.2%), LKOH (+1.0%) и TATNp (+0.9%). Однако металлургия и горнодобывающая промышленность отстали – MAGN (-1.7%), NLMK (-1.5%), RUAL (-1.4%) и CHMF (-1.3%). Рубль сохраняет нисходящую динамику (-1.1% @97.90) ввиду негативных изменений в платежном балансе России.

Европейские фондовые индексы снижаются (StoxxEuro600 -0.2%) после того, как данные по производственному и композитному индексам деловой активности в еврозоне с большим отрывом не оправдали прогнозов, это стало самым большим сокращением значений с пика Covid в ноябре 2020 года. Индексы США закрылись с потерями во вторник под давлением растущей доходности казначейских облигаций и цен на нефть (что подразумевает инфляционное давление), поскольку инвесторы оценивают направление Федеральной резервной системы по изменению процентной ставки - S&P 500 (-0.4%), DJ (-0.6%), Nasdaq (+0.1%).

Растущие цены на нефть усиливают опасения по поводу инфляции и повышения долгосрочных процентных ставок: Азиатские рынки двигаются разнонаправленно сегодня утром на фоне опасений по поводу слабости китайской экономики и негативных настроений в мире – NIKKEI (+0.8%), Hang Seng (-0.2%), CSI 300 (-0.4%), Sensex (-0.1%), KOSPI (-0.8%), ASX 200 (-0.8%). Фьючерсы на европейские и американские акции торгуются негативно из-за повышенной доходности казначейских облигаций и сильного доллара США на фоне опасений, что скачок цен на нефть усилит инфляционное давление особенно в преддверии 4К23. Сегодня утром Brent демонстрирует значение выше $90 за баррель.

Слабые производственные заказы в Германии, которые упали на 11,7% м/м в июле, усиливают негативные настроения. Также на повестке дня сегодня индекс потребительских продаж в еврозоне, статистика торгового баланса в США, индекс деловой активности в производственном секторе по данным Института управления снабжением (ISM) в США и "Бежевая книга" ФРС. Российские акции, вероятно, получат некоторую поддержку от более высоких цен на нефть и ослабления рубля.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк