Фондовый рынок США вырос пользуясь слабостью макроэкономики

Российские инвесторы затаили дыхание в период выхода отчетностей компаний; глобальные инвесторы выбрали выжидательную позицию в преддверии важных макроэкономических релизов:

После массового выхода отчетности корпораций во вторник, российские инвесторы затаили дыхание в среду, чтобы оценить цифры и потенциал дивидендов. Индекс Московской Биржи (IMOEX) прибавил 0.1% до уровня 3,214. Среди лидеров роста были UPRO (+3.8%), MOEX (+3.5%) и CHMF (+2.1%). Однако инвесторы зафиксировали прибыль на HHR (-1.1%), PHOR (-1.1%) и YNDX (-1.0%).

Рубль оставался под давлением, снизившись на 0.8% до уровня 96.22, так как он потерял поддержку из-за периода выплаты налогов. На мировых рынках доллар США продолжал показывать нисходящую динамику (индекс DXY упал на 0.4% до 103.17), поскольку доходность казначейских облигаций продолжала оставаться значительно ниже максимумов прошлой недели – 10-летние облигации США с доходностью 4.10%. Это оказывает некоторую поддержку ценам на сырьевые товары, и котировки нефти марки Brent прибавили 0.2%, достигнув отметки 85.06. Этому росту способствовало значительное сокращение запасов в США на прошлой неделе и приближение тропического шторма "Идалия", который обрушился на сушу в Мексиканском заливе.

Европейские фондовые индексы снизились после негативных макроэкономических данных из Испании (высокая инфляция) и Германии (Stoxx Euro600 упал на 0.2%). Более того, Германия сообщила о сокращении импорта на 13.2% за год к июлю, что стало самым резким падением с января 1987 года.

Фондовые индексы США завершили торги ростом, а доллар продолжил свои потери в среду, поскольку множество разочаровывающих экономических данных повысило вероятность того, что Федеральная резервная система приостановит свои усилия по сдерживанию инфляции. Индексы S&P 500 (+0.2%), Dow Jones (+0.1%) и Nasdaq (+0.6%) показали рост.

Рынки находятся в замешательстве, поскольку макроэкономические данные начинают поступать с плохими новостями, что, возможно, будет позитивным фактором с точки зрения денежно-кредитной политики. Азиатские рынки сегодня утром разнонаправлены, так как инвесторы оценивают данные по индексу деловой активности (PMI) Китая. Индексы NIKKEI (+0.7%), Hang Seng (+0.4%), CSI 300 (+0.5%), Sensex (-0.1%), KOSPI (-0.2%) и ASX 200 (+0.1%) показывают разные направления. Официальные данные Национального бюро статистики Китая показали, что индекс деловой активности в производственном секторе немного улучшился в августе, хотя и остался в зоне сокращения. Показатель PMI в сфере услуг также продолжил рост, но ослаб немного в темпах. Завтра Китай опубликует индекс деловой активности в секторе услуг Caixin.

На рынке Форекс доллар, юань и другие валюты развивающихся стран стабильны, в то время как цены на сырьевые товары продолжают двигаться в разные стороны. Можно ожидать, что российские акции будут сохранять тенденцию к росту в последний торговый день августа, и индекс IMOEX в этом месяце прибавит почти 5%. Фьючерсы на европейские и американские акции указывают на небольшое повышение на открытии, хотя индекс S&P 500 (-1.6% м/м) приближается к худшему месяцу с февраля, а индекс Nasdaq (-1.8%) ожидает крупнейшее месячное снижение в этом году.

Сегодняшние макроэкономические релизы включают индекс потребительских цен и данные по безработице из еврозоны, в то время как США публикуют еженедельные заявки на пособие по безработице. Учитывая, что завтра ожидается большой объем макроэкономических данных, включая ежемесячные данные по занятости в сельскохозяйственном секторе США и индекс цен расходов на личное потребление (PCE), а также данные PMI для США и еврозоны, можно ожидать, что плохие новости станут неким катализатором с точки зрения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк