Фондовый рынок США показал худшие результаты текущего года

Глобальные рынки акций продемонстрировали худшую недельную динамику с начала текущего года. Три ключевых индикатора Уолл Стрит упали по итогам недели примерно на 3% на ожиданиях дальнейшего повышения процентных ставок. Индекс MSCI World упал на прошлой неделе на 2,7%, что является худшей динамикой с сентября прошлого года. Слабое окончание недели на европейских рынках (StoxxEuro600 -1,0%) привело к падению индекса на 1,7% по сравнению с предыдущей неделей. Несмотря на выходные, в пятницу на Московской бирже проводились торги. Динамика была несколько лучше зарубежных аналогов (IMOEX -0,2% @ 2 208).

Благодаря сильной динамике рынка в первые дни недели по итогам всей недели индекс Мосбиржи поднялся на 1,8% (по сравнению с падением индекса MSCI EM на 3,5%). Приоритетный для ФРС США индикатор темпов инфляции, индекс PCE, снова сигнализировал о высоких темпах роста цен, приведя к падению основных индексов Уолл Стрит. В результате резкого падения по итогам торгов в пятницу (S&P 500 -1,1%, DJ -1,0%, NASDAQ -1,7%) индексы продемонстрировали худшую недельную динамику с начала текущего года.

Торгуемые на Чикагской товарной бирже фьючерсы отражают в котировках пиковое значение процентной ставки по федеральным фондам США на уровне 5,5% по сравнению с 5,0% в начале февраля. Кроме того, продолжает расти вероятность повышения со стороны ФРС процентной ставки на 50 б.п. 22 марта (текущая вероятность такого шага оценивается в 27%). В ответ на эти опасения доллар США в пятницу пробил технический уровень сопротивления (+0,6% @ 105,26). Рубль ослаб (-1,1% @ 76,13) на фоне геополитических рисков и новых санкций. Цены на нефть поднялись в ходе волатильных торгов в пятницу, при этом завершив неделю без изменений. Поддержку ценам оказали ожидания сокращения объемов экспорта нефти со стороны России (Brent +1,2% @ 82,82).

На рынках преобладают подавленные настроения – трейдеры оценивают дальнейший вектор повышения ставок. Азиатские рынки сегодня утром демонстрируют падение, так как более сильная, чем ожидалось, инфляция в США подстегнула ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. Кроме того, на настроения рынка влияет неопределенность по поводу предстоящих индикаторов экономики Китая. NIKKEI (-0,1%), Hang Seng (-0,7%), CSI 300 (-0,4%), KOSPI (-1,0%), ASX 200 (- 1,1%).

Сильный доллар США (+0,1% @ 105,30) оказывает давление на сырьевые товары, включая цены на нефть (Brent -1,3% @ 82,31). Процентные ставки по государственным облигациям США остаются на повышенных уровнях. В этих условиях фьючерсы на европейские и американские акции торгуются без четкого направления с краткосрочным риском в сторону снижения. Поток новых санкций со стороны ЕС и США, скорее всего, окажет давление на российские активы – инвесторы оценивают влияние новых ограничительных мер на финансовые организации, металлургический сектор, ОПК, а также в отношении физических лиц. При этом ограничения в отношении российской атомной энергетики и торговли алмазами не вошли в последний пакет санкций ЕС.
______________
Материал предоставлен.
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк