Фондовый рынок США: Риск повышения ставок ограничивает рост

Рынки завершают неоднозначную неделю на фоне возросших рисков резкого повышения ключевой ставки: В четверг российские индексы продолжили своё снижение на фоне сохраняющейся геополитической напряженности, рисков новых санкций ЕС в отношении российских банков и снижения курса рубля (-0,38% @ 74,85) на фоне укрепления доллара США – IMOEX (-0,58% @ 2154). Сильные январские результаты SBER (+1,26%) и восстановление котировок TCSG (+1,69%) сдержали нисходящий тренд в банковском секторе, в то время как POLY (+1,98%), MTSS (+1,29%), AFLT (+2,39%) и HYDR (+1,61%) обеспечили смешанную динамику на бирже.

Хотя в течение дня инвесторы пытались отыграть потери двух предыдущих торговых сессии, вечером продажи превалировали на рынке вместе с VTBR (-0,25%), AFKS (-0,62%), SNGS (-0,53%), GMKN (-0,7%), IRAO (-0,24%) и MOEX (-0,58%). Доллара США в четверг сохранил свои позиции относительно корзины международных валют (-0,06% @ 103,86), чему способствовали продолжающийся рост производственных цен и снижение показателей безработицы.

Эти факторы указывают на устойчивость американской экономики, что оказывает косвенную поддержку планам ФРС по дальнейшему ужесточению денежно-монетарной политики США с целью сдерживания упорно- растущей инфляции. В результате в четверг американские индексы завершили торги резким снижением, поскольку последние сообщения только усиливают опасения инвесторов, что пик ключевой ставки может существенно превысить отметку в 5% уже в ближайшие месяцы – S&P500 (-1,38%), DJ (-1,27%), NASDAQ ( -1,78%).

Примечательно, что европейские индексы завершили торговую сессию незначительным ростом (StoxxEuro600 +0,19%), поскольку участники рынка продолжают взвешивать неоднозначные макроэкономические данные на фоне достаточно уверенных финансовых результатов европейских компаний. Так, европейский банковский сектор лидировал в росте, укрепив позиции на 2% по итогам торгов. При этом цены на нефть незначительно снизились (Brent -0,28% @ 85,14) вслед за общим падением на сырьевых рынках несмотря на обнадёживающие показатели нефтяного рынка.

Мировые индексы продолжат снижаться по мере роста давления в преддверии выходных: Сегодня утром азиатские индексы демонстрируют значительное снижение на фоне неоднозначных показателей экономики США и неблагоприятных рыночных тенденции – NIKKEI (-0,74%), Hang Seng (-0,6%) , CSI 300 (-0,53%), KOSPI (-0,98%), ASX 200 (-0,81%). Ожидается, что рынки США и Европы сегодня откроются снижением, поскольку последние данные о безработице в США вновь свидетельствует об устойчивом росте рынка труда, что может стать одним из симптомов перегретой экономики.

Поскольку ряд представителей Федеральной Резервной Системы США, включая президента ФРС Сент-Луиса Джеймса Булларда, продолжают настаивать на значительном увеличении ключевой ставки, перспектива её повышения на 50 базисных пунктов в марте становится более ощутимой. Поскольку сегодня утром доллар США продолжает укрепляться (DXY +0,6% по 104,48), сырьевые рынки, возможно, окажутся под давлением (Brent -1,9% по 83,54), что вполне может стать еще одним фактором, сдерживающим восстановления российских акций на фоне уже традиционных для рынка распродаж в конце недели.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк