Фондовый рынок США: Январское ралли завершилось

Ралли на рынке акций в январе заканчивается смешанными настроениями инвесторов: мировые фондовые рынки показали хорошие результаты в январе – индекс MSCI All World (+6,4%) и индекс MSCI EM (+9,1%). Российские акции отстали от мировых индексов на развивающихся рынках: индекс IMOEX прибавил всего 3,3% за месяц, сдерживаемый геополитическими рисками. NASDAQ (+10,6%) показал наилучшие результаты среди индексов на развитых рынках, поскольку инвесторы, делающие ставку на ослабление цикла повышения ставок, смотрят прежде всего на акции роста. Динамика рынка акций во вторник была неоднозначной, поскольку трейдеры пытались скорректировать позиции в преддверии сегодняшнего заседания FOMC. Продавцы взяли ситуацию под свой контроль в первой половине сессии.

Европейские фондовые индексы (StoxxEuro600 -0,3%) продолжили падение после снижения в понедельник. Опубликованная макроэкономическая статистика показала, что экономика еврозоны выросла на 0,1% в 4кв22, что оказалось выше рыночного консенсуса, который предсказывал падение на 0,1%. Но рост экономики еврозоны оказался ниже по сравнению с ростом на 0,3% в 3кв22. В любом случае макроэкономическая статистика ЕС снижает риски потенциальной рецессии в 2023 году.

Российские акции преодолели негативную тенденцию со скромным ростом – IMOEX (+1,0% @ 2225). Лидеры роста были в основном в финансовом и телекоммуникационном секторах – YNDX (+5,9%), SBER (+3,1%), MOEX (+3,0%), TCSG (+2,6%), PLZL (+2,4%) и AFKS (+2,3%). Рубль закрылся с укреплением (+0,8% @ 69,82) против более слабого доллара США (DXY -0,2% @ 102,10). Цены на нефть закрылись повышением (Brent +1,2% @ 85,53) из-за ослабления доллара и данных, показывающих рост спроса на нефть в США. Фондовые индексы Уолл–стрит выросли после того, как данные по рынку труда показали замедление роста заработной платы в 4кв22, что свидетельствует о том, что агрессивный подход Федеральной резервной системы к сдерживанию инфляции начинает работать - S&P 500 (+1,5%), DJ (+1,1%), NASDAQ (+1,6%).

Рынки растут на фоне ожиданий заседания ФРС: Азиатские рынки начали февраль на позитивной ноте, взяв пример с вчерашней торговой сессии в США. Инвесторы в Азии оценивают макроэкономические данные из США, Японии и Китая в преддверии сегодняшнего вечернего заседания ФРС – NIKKEI (+0,1%), Hang Seng (+0,9%), CSI 300 (+0,4%), KOSPI (+1,2%), ASX 200 (+0,3%). Данные по индексу деловой активности сегодня утром показали, что производственная активность (PMI) в Японии (48,9) и Китае (49,2) в январе находилась в отрицательной территории (ниже 50 по индексу PMI). Экономика Южной Кореи медленно приближается к первой за три года рецессии, поскольку данные показали, что дефицит торгового баланса в январе вырос до рекордного уровня из-за падения экспорта - январский экспорт -16,6% г/г по сравнению -11,3% в консенсусе Reuters.

Ожидается, что в 22.00 по московскому времени ФРС объявит повышение ставки до 25 б.п., но рынок предвидит, что Джером Пауэлл сохранит ястребиный настрой, фокусируясь в свой речи на борьбе с инфляцией. Повышение ставки ФРС станет восьмым с марта прошлого года. Диапазон целевых ставок по фондам ФРС составит от 4,50% до 4,75%. Данный уровень всего на 50 б.п. ниже предполагаемого рынком пика ФРС, который находится в диапазоне ставок от 5% до 5,25%. Цены на нефть сегодня утром стабильны (Brent +0,1% @ 85,56) в преддверии сегодняшнего заседания ОПЕК+ по квотам на добычу. Фьючерсы на американские акции сегодня утром снижаются, в то время как европейские акции готовы открыться повышением. Российские акции могу получить поддержку от роста цен на нефть.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк