Фондовый рынок США: Аппетиты инвесторов снизились

Обеспокоенность в отношении перспектив роста мировой экономики снизила аппетиты рынка: В понедельник фондовые рынки оказались под давлением, поскольку инвесторы взвешивают ожидания рынка по процентным ставкам и квартальным результатам наиболее крупных компаний по обе стороны Атлантики. Признаки ощутимого давления на прибыль в 4К22 вызывают обеспокоенность состоянием мировой экономики и дальнейшими перспективами роста на рынке акций.

Макростатистика также вызывает опасения инвесторов: так, ВВП Германии за 4 кв. 2022 г., опубликованный вчера, не оправдал ожидания рынка, а инфляция в Испании продемонстрировала признаки дальнейшего роста в январе. Китайский рынок также открылся умеренным ростом после длительного перерыва несмотря на значительный потенциал роста, завершив торги всего на 0,5% выше уровня закрытия предпраздничной недели.

При этом российские акции продолжили торговаться разнонаправленно – IMOEX (+0,7% @ 2204) – на фоне значительного ослабления рубля (-1,4% @ 70,40). Среди лидеров роста отметились такие акции, как PLZL (+5,5%), RTKM (+4,9%), OZON (+2,7%) и POLY (+1,9%), в то время как в числе отстающих можно выделить акции нефтегазового сектора – SNGS (-0,4%) и GAZP (-0,5%). Цены на сырьевые товары, в том числе на нефть, снизились (Brent -1,8% @ 84,83) на фоне отсутствия уверенности инвесторов в перспективах дальнейшего роста на глобальных рынках. Американские фондовые индексы также просели в понедельник на фоне роста доходность казначейских облигаций США в преддверии завтрашнего заседания ФРС — S&P 500 (-0,7%), DJ (-0,2%), NASDAQ (-1,4%).

Осторожность инвесторов сменяется снижением аппетита к риску: Сегодня утром азиатские индексы остаются под давления на фоне растущих опасений рынка в отношении агрессивной риторики Федеральной резервной системы США, что отодвигает на второй план первые признаки восстановления деловой активности в Китае в январе – NIKKEI (-0,4%), Hang Seng (-1,3). %), CSI 300 (-1,0%), KOSPI (-2,0%), ASX 200 (-0,1%). Так, по данным Национального бюро статистики, официальный производственный PMI Китая увеличился в январе впервые с октября 2022 года, а сам индекс производственной активности составила 50,1 пунктов.

Примечательно, что вчера Международный Валютный Фонд впервые за год повысил прогноз глобального экономического роста, поскольку сохранение покупательской активности в США и возобновление промышленного производства в Китае подкрепляют потребительский спрос несмотря на значительные риски замедления роста рынков. МВФ также переоценил перспективы роста российской экономики, ожидая её восстановление на 0,3% против прогнозируемого ранее сокращения ВВП на 2,3% в 2023 г. Тем не менее, европейские индексы открылись снижением во вторник в преддверии публикации данных о динамике ВВП в Еврозоне, а американский рынок акций ждёт очередной день потерь в случае сохранения текущей динамики на бирже. При этом фьючерсы на российские акции демонстрируют умеренный рост, который, вероятно, в определенной степени будет ограничен продолжающимся давлением на сырьевые рынки.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк