Фондовый рынок США вяло завершает неделю, ФРС не удивила инвесторов

Вчера мировые индексы потеряли импульс, стимулирующий рост рынка, поскольку выступление председателя ФРС Джером Пауэлл не привнесло ничего, что еще не было учтено рынком в среду. Так, целевой уровень ключевой ставки ФРС был повышен до 5,0-5,25%, а сам совет управляющих заявил, что стоимость заимствований будет оставаться высокой в течение более продолжительного времени, чем ожидалось ранее. Также до сих пор нет ясности в отношении того, смогут ли китайские власти ослабить ограничения, введенные в связи с ростом заболеваемости Covid-19 в Поднебесной, и, если да, то когда.

При этом Еврозона и Великобритания представили множество негативных макроэкономических данных – так, производственные индексы PMI показали дальнейшее снижение по итогу ноября, а розничные продажи в Германии в октябре упали ниже ожиданий рынка. Тем не менее, курс доллара США относительно корзины валют продолжил снижение (DXY -1,1% @ 104,74), а доходность казначейских облигаций сократилась – 10-UST до 3,510% и 2-UST до 4,235%, однако разница между двумя концами форвардной кривой по-прежнему остается более 73 б.п., торгуясь около исторических максимумов, что в условиях инверсии ставок отражает сохраняющихся риск рецессии на американском рынке.

Тем не менее, ослабление доллара США закономерно привело к росту цен на сырьевые товары, что способствовало скромному росту российского рынка – IMOEX (+0,6% @ 2187). Акции золотодобывающих компаний при этом возглавили рост сырьевого сектора после того, как стоимость золота достигла 1800 долларов за унцию – POLY (+5,6%), NVTK (+1,5%), GMKN (+1,9%) и PLZL (+2,5%).

Несмотря на ослабление доллара, рубль торговался в минусе (-0,8% @ 61,49) в соответствии с типичными для этого месяца тенденциями, обусловленных окончанием налогового периода. Несмотря на рост в первой половине дня, цены на нефть также снизились ближе к концу торговой сессии (Brent -0,1% @ 86,88). Тем не менее, европейские индекс завершили торг умеренным ростом (StoxxEuro600 +0,9%) на оптимизме, связанном с возможным ослаблением ковидных ограничений в Китае.

Уолл-стрит при этом закрылась в четверг слабо – S&P 500 (-0,1%), DJ (-0,6%), NASDAQ (+0,1%) – поскольку производственная активность в США сократилась в ноябре впервые за 2,5 года из-за существенного роста ставки фондирования, которая уже оказывает влияние на потребительский спрос. При этом индекс цен расходов на личное потребление (PCE) вырос на 0,3%, как и в сентябре.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк