Мировые фондовые рынки негативно восприняли риторику главы ФРС

Глобальные рынки с осторожностью восприняли прогноз ФРС по ставкам: Мировые фондовые рынки вчера открылись снижением после того, как глава ФРС Джером Пауэлл внес ясность в отношении новых целевых уровней, периодичности и сроков повышения ключевой ставки. Несмотря на то, что инвесторы давно ждали определенности в отношении перспектив дальнейшего раскручивания цикла повышения ставок, прогноз ФРС послужил разочарованием для рынка. Так, Пауэлл сохранил агрессивную риторику и предрёк повышение ключевой ставки фондирования года до 4,4% до конца 2022 г., установив целевой показатель на уровне 4,6% на 2023 год.

В итоге европейские индексы продемонстрировали рост волатильности и закрылись снижением по итогу торгов (StoxxEuro600 -1,8%), в то время как курсы евро и фунта стерлингов продолжили снижаться на фоне укрепления доллара США (DXY -0,2% на уровне 111,22). Доходность казначейских облигаций продолжила расти: 2-UST торговалась на уровне 4,162%, а 10-UST - на уровне 3,726%. Российские акции взяли курс на восстановление после двухдневной распродажи, вызванной эскалацией геополитической напряженности – индекс IMOEX прибавил 2,8%, достигнув уровня 2,191.

Голубые фишки были среди лидеров по росту котировок – GAZP (+8,1%), TCSG (+4,8%), SBER (+3,4%) и VKCO (+4,9%). В число отстающих в основном вошли золотодобывающие и металлургические компании – POLY (-11,3%), PLZL (-1,0%) и RUAL (-0,6%). Рубль укрепился по мере приближения сроков уплаты налогов, приходящихся на конце месяца (+3,1% при 58,81). Цены на нефть вновь скорректировались вниз (Brent - 0,5% при 90,31) на фоне опасений в отношении дальнейших перспектив роста мировой экономики.

Дальнейшая динамика рынка остается неопределённой: Ожидается, что европейские фондовые рынки откроются сегодня разнонаправленно в попытке инвесторов проанализировать серию повышений ключевых ставок, озвученных на этой неделе. Так, процентные ставки резко выросли на этой неделе в США, Великобритании, Швеции, Швейцарии и Норвегии. При этом член правления ЕЦБ Изабель Шнабель заявила вчера, что инфляция в еврозоне продолжит расти, а рост цен, вероятно, будет более устойчивым, чем предполагалось ранее, намекая на более агрессивную позицию ЕЦБ в отношении цикла повышения ставок.

Валютные рынки также продолжили оставаться нестабильными на фоне значительного укрепления доллара США. Примечательно, что вчера Банк Японии впервые с 1998 года был вынужден провести интервенции на рынке, чтобы поддержать курс иены, что может стать первым сигналом надвигающегося глобального финансового кризиса, поскольку жесткая политика мировых ЦБ рискует погрузить мировую экономику в рецессию. Так, курс евро упал до 20- летних минимумов, а фунт стерлингов приблизился к минимальной отметке за последние 40 лет.

Фьючерсы на американской бирже также указывают на слабое открытие сегодня вечером. Тем не менее, фьючерсы на российские акции предполагают дальнейший рост индекса Мосбиржи в течение дня, несмотря на укрепление доллара США, снижение цен на сырьевые рынках, угрозы новых санкций и роста геополитических рисков. Напомним, что ЕС объявил о планах введения новых санкции в отношении РФ на фоне эскалации украинского конфликта.
________________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк