Золото теряет блеск: причины снижения цен на Лондонской бирже

Stock Markets Group - Седьмую сессию подряд золото продемонстрировалор рост в четверг, что подчеркивает усиливающийся интерес инвесторов к этому активу на фоне ожиданий дальнейшего смягчения монетарной политики. Участники рынка делают ставки на возможное снижение процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы США, а также надеются на новые меры экономического стимулирования от правительства Китая. Китайская экономика, будучи второй по величине в мире, остается одним из ключевых драйверов мирового спроса на сырьевые товары, включая золото.

Эскалация напряженности на Ближнем Востоке также способствует росту цен на золото, усиливая спрос на защитные активы, такие как драгоценные металлы. Исторически золото считалось убежищем во времена геополитических кризисов и экономической неопределенности. Дополнительным фактором поддержки стал ослабевший доллар, что делает золото более доступным для держателей других валют. Индекс доллара упал до отметки 100,52, потеряв почти 0,4% за день, что укрепило позиции золота на рынке.

По итогам торгов, цены на золото на Лондонской бирже металлов прибавили $10,70, или примерно 0,4%, достигнув $2669,90 за унцию и на момент написания статьи торги проходят вблизи отметки $2672,85 или -0,42%. Уверенный рост демонстрировали и другие драгоценные металлы. Серебро выросло на $0,327, или на 1,03%, до $32,025 за унцию однако утром в пятницу так же начало коррекцию и торгуется на отметке $32,046 или -0,91%.

Макроэкономический фон и влияние на рынки

Снижение доллара во многом связано с ожиданиями предстоящих выступлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС) и публикацией ряда важных макроэкономических данных, которые могут оказать влияние на будущую траекторию монетарной политики. На повестке дня — данные по заявкам на пособие по безработице и окончательные результаты по ВВП за второй квартал. Эти индикаторы будут важными сигналами для инвесторов, ожидающих дальнейших шагов ФРС в отношении процентных ставок.

По данным CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в ноябре уже превышает 60%, что подкрепляет ожидания смягчения денежно-кредитной политики. Такие перспективы делают золото более привлекательным активом, так как снижение ставок снижает доходность облигаций и других фиксированных инструментов, стимулируя инвесторов искать альтернативные способы сохранения капитала.

Подтверждением этих настроений стало выступление главы ФРС Адрианы Куглар, которая выразила поддержку недавнему решению снизить ставку на 50 базисных пунктов и отметила возможность дальнейших шагов в этом направлении. Это заявление усилило уверенность участников рынка в том, что ФРС продолжит смягчать денежно-кредитную политику, что может способствовать дальнейшему укреплению цен на золото.

Международная макроэкономическая ситуация

Снижение процентных ставок наблюдается не только в США. Сегодня, например, Швейцарский национальный банк (ШНБ) также объявил о снижении своей ключевой ставки на 25 базисных пунктов — это уже третье по счету сокращение за последние заседания. ШНБ подчеркнул, что дальнейшее снижение ставок возможно в ближайшие кварталы, если это потребуется для поддержания стабильности цен в среднесрочной перспективе. Эти меры усиливают общие тенденции к глобальному смягчению монетарных условий, что также поддерживает спрос на драгоценные металлы как средство хеджирования инфляционных рисков.

Экономические данные США

В четверг также были опубликованы ключевые экономические данные США, которые оказали влияние на настроения инвесторов. По данным Министерства труда, количество первичных заявок на пособие по безработице неожиданно снизилось до 218 000 за неделю, закончившуюся 21 сентября, что оказалось ниже ожиданий экономистов, прогнозировавших рост до 225 000. Это указывает на устойчивость рынка труда, что может повлиять на дальнейшие решения ФРС в отношении ставок.

Отчет Национальной ассоциации риэлторов показал, что индекс незавершенных сделок купли-продажи жилья в США вырос на 0,6% в августе после значительного снижения на 5,5% в июле. Этот рост может свидетельствовать о восстановлении спроса на недвижимость на фоне снижения ставок по ипотеке.

Данные Министерства торговли США также показали, что заказы на товары длительного пользования в августе остались практически на прежнем уровне, после резкого скачка на 9,9% в июле. Это оказалось сюрпризом для экономистов, ожидавших снижение показателя на 2,6%. Стабильные заказы на товары длительного пользования говорят о сохранении уверенности бизнеса в перспективах экономики.
____________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group