Цена золота на мировом рынке удерживает исторический максимум

Stock Markets Group - Цены на золото в понедельник остались стабильными, несмотря на утренний рост на азиатских торгах, где драгметалл достиг нового рекордного максимума. Основными факторами, поддерживающими интерес к золоту, стали ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США и усиливающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке.

На Лондонской бирже металлов золото в ходе европейских торгов практически не изменилось в цене, составив 2650,3 доллара за унцию (+0,14%). Фьючерсы на золото в США показали схожие результаты, зафиксировав отметку 2646,45 доллара за унцию (+0,1%).

Стоимость серебра напротив демонстрирует сильное падение в пределах 0,8% и торгуется вблизи отметки $31,24. Однако текущее падение мы рассматриваем как коррекцию после активных покупок.

Влияние макроэкономической политики США на цены золота

Инвесторы продолжили внимательно следить за политикой ФРС, которая все сильнее влияет на мировые финансовые рынки и стоимость золота. Одной из основных причин роста цен на драгметалл стало ожидание снижения процентных ставок, что в долгосрочной перспективе поддерживает интерес к золоту как защитному активу. Низкие ставки делают доллар менее привлекательным для инвесторов, что повышает стоимость золота, которое обычно торгуется в американской валюте.

Интерес к золоту также обусловлен снижением доходностей по казначейским облигациям США. Снижение процентных ставок ФРС обычно ведет к снижению доходностей по государственным ценным бумагам, что повышает привлекательность золота как альтернативного актива для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели.

В фокусе внимания на этой неделе — данные по экономическим показателям США, которые могут повлиять на решения ФРС. Среди них отчеты по заказам на товары длительного пользования, продажам нового жилья и индекс потребительской уверенности. Эти данные позволят трейдерам и аналитикам оценить состояние экономики и определить, насколько вероятно дальнейшее смягчение монетарной политики.

Особое внимание привлекает отчет по личным доходам и расходам, который включает так называемый индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС. Его динамика будет ключевым индикатором для понимания будущих шагов американского регулятора.

Ожидается, что на этой неделе несколько представителей ФРС выступят с комментариями, которые также могут повлиять на настроения инвесторов. Среди них председатель ФРС Атланты Рафаэль Бостик и председатель Федерального резервного банка Чикаго Остен Гулсби.

Важным событием стало интервью управляющего ФРС Кристофера Уоллера, которое было опубликовано в пятницу. Он отметил, что у ФРС есть все возможности для дальнейшего снижения ставок в течение ближайших 6–12 месяцев, но подчеркнул, что темпы изменений будут зависеть от поступающих данных по рынку труда и инфляции. Это заявление было воспринято рынком как сигнал к возможному смягчению политики ФРС, что поддержало интерес к золоту.

Согласно данным аналитической платформы CME FedWatch, участники рынка закладывают в свои прогнозы снижение ставки ФРС на 75 базисных пунктов к концу текущего года и почти на 200 базисных пунктов к декабрю следующего. Такое значительное снижение может вызвать дальнейший рост цен на золото, поскольку инвесторы будут стремиться найти безопасные активы для сохранения своих капиталов.

Решение Швейцарского национального банка могут изменить динамику цен

Дополнительное внимание инвесторов будет приковано к заседанию Швейцарского национального банка (SNB), которое состоится в четверг. Аналитики ожидают, что регулятор объявит о снижении процентной ставки на 0,25%. Этот шаг может оказать влияние на мировые финансовые рынки и косвенно отразиться на ценах золота. Поскольку Швейцария играет важную роль на мировом рынке драгоценных металлов и часто служит безопасной гаванью для инвесторов в периоды нестабильности, любое изменение в её монетарной политике может иметь глобальные последствия.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке поддерживает металлы

Помимо макроэкономических факторов, значительное влияние на рынок золота оказывает и геополитическая нестабильность. Усиление конфликта между Израилем и «Хезболлой» на Ближнем Востоке создает дополнительный спрос на золото, так как этот актив традиционно воспринимается как безопасная гавань в периоды глобальной неопределенности.

Израильские военные продолжают наносить удары по целям на юге и востоке Ливана, при этом представители вооруженных сил страны предупредили о предстоящих масштабных операциях против «Хезболлы». Мирным жителям рекомендовано покинуть районы, где действуют военизированные группировки, что подчеркивает высокую степень риска эскалации конфликта.

В ответ на действия Израиля «Хезболла» выпустила более 100 ракет по северным районам страны, что стало ответом на израильскую спецоперацию по уничтожению электронных устройств, использовавшихся группировкой. Усиление боевых действий и рост числа пострадавших создают угрозу перерастания локального конфликта в более масштабный, что вызывает беспокойство у мирового сообщества и инвесторов.

Президент США Джо Байден и представители ООН уже выступили с призывами к обеим сторонам конфликта проявить сдержанность, чтобы избежать катастрофических последствий. Однако ситуация остаётся крайне напряженной, что усиливает волатильность на мировых рынках.

Прогноз рынка золота на ближайшее время

Цены на золото остаются под давлением как со стороны макроэкономических факторов, так и на фоне геополитической неопределенности. В краткосрочной перспективе рынок будет зависеть от решений ФРС по ставкам, динамики экономических данных США и развития ситуации на Ближнем Востоке.

Если ФРС продолжит политику снижения ставок, это окажет поддержку ценам на золото, поскольку спрос на драгметалл в условиях низких процентных ставок будет расти. Однако любые сигналы о замедлении снижения ставок могут изменить настроения на рынке.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке также остаётся важным фактором. В случае дальнейшего обострения конфликта между Израилем и «Хезболлой», инвесторы могут увеличить свои вложения в золото, что приведет к росту его стоимости.

В долгосрочной перспективе золото продолжает оставаться одним из ключевых активов для хеджирования рисков в условиях экономической и политической нестабильности. Однако динамика его цен будет зависеть от множества факторов, включая монетарную политику центральных банков и развитие геополитических событий.

Золото остается привлекательным активом для инвесторов в условиях неопределенности на мировых рынках. Ожидания снижения процентных ставок ФРС и усиливающаяся напряженность на Ближнем Востоке создают фундамент для дальнейшего роста цен на драгметалл. Однако рынки остаются крайне чувствительными к макроэкономическим данным и геополитическим рискам, что увеличивает волатильность и требует внимательного анализа текущей ситуации.
______________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group