Курс золота: Осторожный рост на фоне напряженности на Ближнем Востоке

Stock Markets Group - В начале недели рынок золота продемонстрировал умеренный рост, который во многом был обусловлен ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США. Этот фактор поддерживает оптимизм инвесторов, несмотря на сохраняющееся укрепление американского доллара, который ограничивал рост цен на золото в течение торговой сессии.

Влияние геополитической напряженности и рост доллара

Одним из ключевых факторов, поддерживающих спрос на золото, остается геополитическая нестабильность. Ситуация в Ближнем Востоке продолжает привлекать внимание инвесторов, создавая условия для активных покупок золота как защитного актива. Четвертая сессия подряд рынок демонстрирует рост на фоне увеличения активности покупателей, что свидетельствует о стабильной поддержке котировок со стороны участников рынка.

Однако укрепление доллара США сдерживало более значительное повышение цен на золото. В ходе европейской сессии индекс доллара достиг отметки 101,23, что оказало давление на стоимость драгоценного металла. Впоследствии доллар скорректировался до уровня 100,90, что позволило золоту немного укрепиться, но в целом влияние валюты сохранялось в течение всей торговой сессии. Доллар подорожал примерно на 0,18% за день, что продолжает оказывать сдерживающий эффект на стоимость золота.

Динамика цен на золото и серебро

В понедельник на Лондонской бирже металлов золото подорожало на $6,60, или на 0,25%, достигнув отметки $2626,50 за унцию. На момент написания статьи торги проходили вблизи уровня $2654,6, что указывает на дальнейший рост на 0,07%. Однако этот рост можно рассматривать как сдержанный, учитывая усиливающееся влияние доллара и ожидания экономических данных, которые могут оказать влияние на последующие решения инвесторов.

Серебро, напротив, показало более негативную динамику, снизившись на $0,409 или примерно на 1,3% до $30,767 за унцию. Сегодня с утра котировки серебра частично отыграли потери и находятся на отметке $31,2 (+0,43%). Восстановление, хотя и значительное, не компенсирует все вчерашние потери, что говорит о сохраняющейся неопределенности на рынке.

На этой неделе рынки с особым вниманием следят за выступлениями нескольких ключевых представителей ФРС, включая региональных президентов Рафаэля Бостика и Остана Гулсби. Одним из наиболее значимых выступлений на прошлой неделе стало заявление управляющего ФРС Кристофера Уоллера, который подчеркнул, что у регулятора есть возможности для снижения ставок в ближайшие 6–12 месяцев. Однако темпы смягчения монетарной политики будут напрямую зависеть от экономических данных, включая показатели рынка труда и инфляции.

Согласно данным CME FedWatch, трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок на 75 базисных пунктов до конца 2024 года и на 200 базисных пунктов к декабрю 2025 года. Это закладывает основу для будущего смягчения монетарной политики, что может оказать дополнительную поддержку рынку золота в долгосрочной перспективе. Однако точные темпы и сроки снижения ставок остаются неопределенными и будут зависеть от текущих экономических данных, включая инфляционные показатели и динамику занятости.

Влияние внешнеполитических факторов

На этой неделе также будут важны решения центральных банков Швейцарии и Швеции. Швейцарский национальный банк встретится в четверг, и рынки уже заложили в цены снижение ставки на четверть процентного пункта. Центральный банк Швеции, по прогнозам, также может снизить ставку на 25 базисных пунктов на заседании в среду. Эти решения могут дополнительно повлиять на рыночные настроения и котировки золота.

В то же время внимание инвесторов будет сосредоточено на экономических данных США, включая отчеты о заказах на товары длительного пользования, продажах нового жилья и потребительской уверенности. Помимо этого, инвесторы с нетерпением ждут отчета о личных доходах и расходах, который включает предпочтительный показатель инфляции для ФРС — индекс цен на личное потребление (PCE). Этот показатель может оказать решающее влияние на прогнозы по дальнейшей монетарной политике ФРС.

Геополитическая напряженность: Ближний Восток в центре внимания

Геополитическая ситуация в Ближнем Востоке продолжает оставаться одним из основных факторов, поддерживающих спрос на золото. Израильские военные продолжают авиаудары по Ливану, в то время как вооруженные силы предупредили о «масштабных, точных» ударах по позициям «Хезболлы». В воскресенье группировка выпустила более 100 ракет по северу Израиля, что усугубило напряженность в регионе.

Правительства США и ООН настоятельно призывают стороны к снижению напряженности и возобновлению переговоров, чтобы предотвратить эскалацию конфликта. Если ситуация в регионе ухудшится, это может вызвать дополнительный рост цен на золото как актива-убежища. Подобные кризисы часто усиливают спрос на драгоценные металлы, поскольку инвесторы стремятся минимизировать риски на фоне глобальной неопределенности.

Рынок золота продолжает демонстрировать осторожный рост на фоне ожиданий смягчения монетарной политики ФРС и геополитической напряженности. Укрепление доллара сдерживает более значительное повышение цен, но ситуация в Ближнем Востоке и ожидания по снижению ставок могут оказать поддержку котировкам золота в ближайшей перспективе. В то же время, внимание инвесторов сосредоточено на экономических данных США, которые могут стать ключевым фактором в определении дальнейшей динамики рынка драгоценных металлов.
_______________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group