Цены на золото достигли новых исторических максимумов

Stock Markets Group - Цены на золото продолжили рост в пятницу, достигнув новых рекордных максимумов, поскольку ослабление доллара США на фоне ожиданий скорого смягчения монетарной политики Федеральной резервной системы (ФРС) оказало поддержку драгоценным металлам. Инвесторы надеются, что ФРС начнёт снижать процентные ставки уже на следующей неделе, что создаёт условия для дальнейшего роста стоимости золота, которое традиционно укрепляется на фоне снижения доходности доллара и процентных ставок.

Несмотря на позитивные ожидания участников рынка, недавний отчёт по инфляции частично ослабил энтузиазм, так как показатели инфляции оказались выше прогнозов. Это несколько охладило надежды на более агрессивное снижение ставки. Тем не менее аналитики полагают, что ФРС продолжит постепенно смягчать денежно-кредитную политику в течение следующих нескольких месяцев, что продолжит оказывать поддержку золоту.

Дополнительным фактором, способствующим росту цен на золото, стали заявления бывшего президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Билла Дадли. В среду он заявил, что видит обоснованные причины для снижения ставки сразу на 50 базисных пунктов, что только усилило ожидания рынков относительно возможного более масштабного смягчения политики ФРС.

Индекс доллара, который на нью-йоркской сессии упал до уровня 100,88, позже восстановился до 101,08, однако всё ещё оставался примерно на 0,3% ниже уровня предыдущего закрытия. Ослабление доллара делает золото более привлекательным для иностранных инвесторов, что и способствовало росту цен на драгоценный металл.

На Лондонской бирже металлов цена золота поднялась на $30,10 или примерно на 1,18%, достигнув отметки $2 581,30 за унцию. К текущему моменту котировки немного откатились и составили $2 609,40 (-0,05%). По итогам недели золото показало уверенный рост на 3,52%, прервав двухнедельную серию потерь. Это указывает на восстановление интереса к золоту как к защитному активу на фоне нестабильности на финансовых рынках.

Серебро также продемонстрировало впечатляющие результаты, закрывшись на уровне $30,699 за унцию, прибавив $0,956 (около 3,2%) за торговую сессию. Это была третья подряд сессия, завершившаяся ростом котировок. На момент написания статьи серебро торгуется по цене $31,203 (+0,42%).

Внимание инвесторов в ближайшие дни сосредоточено на заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоится 17–18 сентября. Ожидается, что ФРС по итогам этого заседания снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов. Кроме того, рынки рассчитывают на дальнейшие снижения до конца года, что должно создать благоприятные условия для продолжения роста цен на золото и другие драгоценные металлы.

Индикатор FedWatch от CME Group, который отслеживает ожидания инвесторов, указывает на высокую вероятность снижения ставки на целый процентный пункт до конца года, включая декабрьское заседание. Это сигнализирует о том, что рынки закладывают в цены дальнейшее смягчение монетарной политики, что также оказывает поддержку золоту.

Пятничные экономические новости также заслуживают внимания. Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Мичиганским университетом, вырос в сентябре до 69,0 с 67,9 в августе, что превзошло ожидания экономистов, которые прогнозировали рост лишь до 68,0 пунктов. Этот отчёт свидетельствует о стабильном росте уверенности потребителей, несмотря на текущие экономические трудности.

Кроме того, отчёт показал, что инфляционные ожидания продолжили снижаться четвёртый месяц подряд, достигнув в сентябре уровня 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 2,8% в августе. Это самый низкий уровень инфляционных ожиданий с декабря 2020 года. Падение инфляционных ожиданий снижает опасения относительно дальнейшего роста цен, что также может способствовать смягчению монетарной политики ФРС.

Также Министерство труда США опубликовало данные, согласно которым цены на импорт в августе снизились больше, чем ожидалось. Это дополнительно ослабляет инфляционное давление в экономике США, что повышает вероятность дальнейшего снижения ставок и создаёт условия для укрепления позиций золота как защитного актива.

В целом, в краткосрочной перспективе рынок золота может продолжить демонстрировать рост на фоне ослабления доллара и смягчения политики ФРС. Инвесторы продолжают использовать золото как средство хеджирования рисков, связанных с нестабильностью мировой экономики и инфляционными опасениями. Однако многое будет зависеть от дальнейших действий центральных банков и динамики мировой инфляции.
______________
Игорь Гросс,
Аналитик сырьевых рынков,
Stock Markets Group