НЛМК сокращает долг

НЛМК намерен потратить $100 млн, чтобы выкупить часть евробондов двух серий – на $800 млн и на $500 млн, срок погашения которых наступал в 2018 и 2019 годах. соответственно, следует из раскрытия НЛМК на Лондонской бирже. Выкуп будет проводиться в формате голландского аукциона: держатели бондов в закрытом режиме сообщают компании, за сколько они готовы уступить долг, а компания, изучив предложения, определяет цену выкупа.

Прием заявок завершится 16 июля. Помимо этого до конца 2014 г. компания должна погасить $915 млн, из которых 15 млрд руб. ($438 млн по актуальному курсу) – рублевые облигации, а остальное – возобновляемые кредитные линии для финансирования оборотного капитала и прочие кредиты. Мы позитивно оцениваем намерение компании сокращать долговую нагрузку и практические шаги в этом направлении. Сейчас рынок скептически настроен относительно металлургических компаний, так как высокая долговая нагрузка мешает им эффективно действовать в условиях неблагоприятной рыночной конъюнктуры.

Усилия, направленные на сокращения долга, рынок может воспринять позитивно. Кроме того, мы ожидаем, что компания покажет сильные результаты по итогам 2К14, так как уход с рынка украинских производителей подстегнул цены на сортовой прокат, на развитие которого НЛМК делал ставку.
____________
Илья Балакирев,
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company