Что ожидать от курса евро в 2023 году: анализ политических и экономических рисков

Несмотря на развивающийся экономический кризис в ЕС и США, который еще больше обострился после банкротства американского банка Silicon Valley Bank и серьезных проблем у швейцарского Credit Suisse, интерес к валютной паре EURUSD продолжает оставаться высоким. Торговый инструмент присутствует в портфелях большинства трейдеров рынка Форекс, а торги евро/долларом занимают у брокеров лидирующие позиции. Первый квартал 2023 года заканчивается и многих участников рынка интересует, что же ждет пару в следующие три торговых месяца. С этим вопросом мы обратились к экспертам международного брокера NPBFX (NEFTEPROMBANKFX).

Специалисты компании пошли нам навстречу и предоставили развернутый анализ пары EURUSD, которым мы с вами сейчас поделимся. Горизонт прогнозирования – апрель, май и июнь 2023 года.

Текущая фундаментальная обстановка вокруг пары EURUSD

С осени 2022 года наблюдается уверенный рост единой валюты по отношению к доллару США. Связано это с тем, что ФРС решил снизить темпы агрессивного повышения процентной ставки, которые присутствовали на рынке до этого. Борьба с инфляцией не принесла ожидаемых результатов, инфляционное давление продолжило сохраняться, а вот экономику такие действия регулятора значительно подкосили. Зашатался рынок труда, а буквально недавно начались проблемы и в банковском секторе.

Следует отметить, что у евро в прошлом и текущем году ситуация была еще хуже. К инфляционному давлению добавилось санкционное противостояние ЕС с Российской Федерацией, которое привело к серьезному энергетическому кризису. Стоимость природного газа на пиках приближалась к 4000 долларов за тысячу «кубов». Однако Евросоюзу удалось удержать свою экономику от обвала. Правильные решением со стороны ЕЦБ было не идти по пути ФРС США, агрессивно ужесточая свою денежно-кредитную политику. Да, в целях борьбы с инфляцией европейский регулятор тоже был вынужден повышать ставку, но делал это очень аккуратно. Для сравнения, после последнего повышения ЕЦБ базовой ставки 16 марта 2023 года, она составила 3,5%. В США на этот момент ставка составляла 4,5% с перспективой повышения, как минимум до 4,75% на следующем заседании ФРС. Поддержало евро и снижение цен на природный газ в Европе. Когда готовился данный материал, стоимость тысячи «кубов» газа опустилась ниже 500 долларов США.

Фундаментальный анализ EURUSD на II квартал 2023 года

Для начала выделим фундаментальные факторы, которые будут оказывать позитивное и негативное влияние на пару EURUSD в ближайшие три месяца, а также построим прогноз наиболее вероятного развития событий по каждому.

Позитивные факторы:

- Снижение инфляции. 17 марта был опубликован индекс потребительских цен в ЕС, который совпал с ожиданиями аналитиков и составил 8,5% (г/г). Несмотря на снижение инфляция продолжает оставаться высокой, именно по этой причине ЕЦБ днем ранее поднял базовую ставку на 50 б.п. На наш взгляд, в ближайшие месяцы инфляционное давление может слабеть, но невысокими темпами.

- Снижение цен на природный газ. Как мы отметили выше, цена на газ в Европе опустилась ниже 500 долларов США за тысячу «кубов». Странам ЕС удалось перезимовать без критических проблем, а в весенне-летний период цены могут еще просесть из-за снижения спроса. Это позволит европейской промышленности немного «выдохнуть», что благоприятно отразится на экономике.

- Проблемы в экономике США. Последние отчеты по рынку труда в США показывают наличие серьезных проблем. Растет безработица, в феврале она выросла на 0,2%, увеличивается инфляционное давление, падают объемы розничных продаж. Кроме того, банкротство банка SVB выявило наличие проблем в банковской системе, что угрожает дальнейшими банкротствами финансовых учреждений. Американский регулятор вынужден печатать деньги и вливать их в банковский сектор. Но это вряд ли спасет ситуацию, акции других американских и европейских банков начали значительно падать в цене. Денежная эмиссия в таких масштабах приведет еще к большей инфляции, и как бы высоко ФРС не поднимала ставки, повлиять на инфляцию будет практически невозможно. С другой стороны, высокие ставки приведут к еще большему погружению американской экономики в рецессию. Уже сейчас многие мировые эксперты предрекают Соединенным Штатам «великую депрессию».

Оставаться в курсе событий FX-рынка поможет профессиональный Аналитический портал от брокера NPBFX. Портал представляет собой мощный ресурс с видеообзорами, точными торговыми сигналами, виджетами для правильных расчетов, а также более 60 проверенных торговых стратегий и большой раздел с качественными обучающими материалами. Пользоваться Аналитическим порталом в режиме 24/7 может каждый зарегистрированный пользователь оф.сайта NPBFX из ЛК.


Негативные факторы:

- Разница в процентных ставках ЕС и США. Сейчас разница между американской и европейской процентной ставкой составляет 1%, что делает инвестиции в гособлигации США более выгодными. ЕЦБ, на наш взгляд, не будет пытаться угнаться за ФРС в плане ужесточения ДКП. ЕЦБ и ранее действовал крайне осторожно, такой подход может сохраниться и в ближайшие месяцы. Европейский регулятор пристально наблюдает за тем, как высокие ставки негативно влияют на американскую экономику, и стараются не допустить такой ситуации у себя. Несмотря на то, что рецессия в США неизбежна, т.к. все действия ФРС будут только усугублять состояние экономики, значительная часть инвесторов продолжает инвестировать в американские ценные бумаги. Для евро, это будет выступать сильным фактором давления, по крайней мере, в ближайший квартал.

- Геополитические риски. Не стоит забывать и о том, что в Восточной Европе продолжается война. Эскалация чуть ли не еженедельно набирает обороты и говорить о ее завершении не приходится. Страны НАТО в европейском регионе планируют значительно нарастить расходы на вооружение, что изымет из ВВП еще несколько процентов на эти нужны. Когда европейская экономика и так находится в очень тяжелом положении, такие решения могут еще больше ей навредить. Не нужно исключать и сценарий расширения зоны конфликта на страны Западной Европе, учитывая их активное участие в войне Российской Федерации против Украины. Для единой валюты это станет сокрушительным ударом.

Технический анализ евро/доллара на II квартал 2023 года

Технический анализ является обязательной составляющей полноценного анализа торгового инструмента. Мы провели теханализ валютной пары EURUSD, с которым вас сейчас познакомим. Для анализа использовались: трендовый индикатор Moving Average с периодами 14 и 50, опережающий осцилляторы Stochastic и MACD со стандартными настройками.


Анализ скользящих средних, которые относятся к индикаторам определения тренда, указывает на то, что пара находится в фазе смены трендов. Красная медленная средняя пока имеет нисходящий уклон, а вот быстрая средняя зеленого цвета уже пересекла ее снизу вверх. Это является «бычьим» сигналом. Видно восходящее движение и по росту свечей на графике. Между тем, говорить о полноценном «бычьем» тренде можно будет, когда медленная средняя также развернется в северном направлении. Интересная картина наблюдается на опережающих индикаторах Stochastic и MACD.

Они четко отрисовали нисходящую техническую ценовую коррекцию, которая также визуально прослеживается на графике. При этом, уже можно говорить о том, что эта коррекция заканчивается. На осцилляторе Stochastic сформировался четкий сигнал на покупку. Здесь короткая линия %K пересекла сигнальную %D снизу вверх над зоной перекупленности. В самом начале своего формирования находится «бычий» сигнал на осцилляторе MACD. Здесь гистограмма пока находится в отрицательной зоне, но ее столбцы начали уменьшаться. Скользящая средняя продолжает находиться в положительной зоне осциллятора. Какие выводы можно сделать:

Восходящий тренд находится в самой начальной фазе. Рынок уже практически отработал первую техническую коррекцию на нем.

Оба осциллятора указывают на завершение технической коррекции по паре EURUSD с дальнейшим возобновлением восходящего движения.

Торговая рекомендация от брокера NPBFX

Если опираться на фундаментальный анализ EURUSD, то у единой валюты сейчас больше шансов продолжить укрепление. Американский регулятор, повышая ставку идет ва-банк, многие эксперты не поддерживают такие действия. Кроме того, развивающаяся проблема в банковском секторе вынудил ФРС включать печатный станок, что еще больше разгонит инфляцию. Не стоит забывать и госдолге Соединенных Штатов, который снова приблизился к потолку. В связи с этим, мы ориентируемся на рост пары во II квартале 2023 года.

В поддержку фундаментальному выступает и технический анализ. Обратите внимание на график выше. Технические индикаторы указывают на то, что сейчас самое оптимальное время для покупки евро. Открывать длинные сделки по паре EURUSD можно от текущих уровней. Основной среднесрочной целью покупателей будет выступать уровень 1.1500, который является ключевым сопротивлением на ближайшие три месяца. Учитывая показания технических индикаторов, уровень поддержки можно разместить достаточно близко, на отметке 1.0400.

Если у вас еще нет торгового счета для открытия сделки на покупку евро, то вы может зарегистрировать его в компании NPBFX (NEFTEPROMBANKFX). Брокер оказывает финансовые услуги с 1996 года и предоставляет прямой доступ на межбанковский рынок по технологии STP/NDD. Данная бизнес-модель полностью исключает конфликт интересов, кроме того, каждый клиент брокера застрахован международной Финансовой комиссией на 20 тысяч евро. Для торговли предлагается кредитное плечо 1:1000, действуют низкие торговые тарифы, Кэшбек 60% от размера спреда – начисляется реальными деньгами на торговый счет клиента. Пополнение счета предлагается более 20 методами, комиссия при депонировании составляет 0%. Минимальный депозит, с которого можно начать торговлю на FX-рынке, составляет всего 10 долларов США, 10 евро, либо 500 рублей.