Нарастающий интерес к нефтяному рынку со стороны трейдеров наблюдается с конца 2020 года, когда котировки достигли минимума за последние десятилетия. Напомним, что в октябре этого года произошел отскок от исторических минимумов, после чего рост стоимости «черного золота» продолжался вплоть до июня 2022 года. С каждым месяцем все больше трейдеров и инвесторов включали в свой торговый портфель сделки с Brent и WTI.
Ситуация на рынке нефти довольно хорошо прогнозировалась, а постоянный рост стоимости без значительных откатов, позволял отлично зарабатывать на длинных сделках.
В начале лета 2022 года, после очередного обновления годовых максимумов, стоимость нефти начала снижаться. За последние полгода произошло очень много событий, оказавших влияние на рынок. Это и развивающийся энергетический кризис в Европе, и погружение мировой экономики в рецессию, и введение потолка цен на российскую нефть. На момент написания статьи цены пытаются нащупать «дно», поэтому все участники рынка задаются одним вопросом – что же будет дальше?
Вместе с нашим информационным партнером брокерской компанией
NPBFX рассмотрим три сценария дальнейшего развития событий на нефтяном рынке в 2023 году. Результатом нашего анализа станет прогноз наиболее вероятного движения котировок в течение будущего года.
NPBFX (NEFTEPROMBANKFX) – с 1996 года оказывает услуги на финансовых рынках, предоставляя своим клиентам доступ к сырьевому (нефть Brent и WTI, природный газ), валютному, криптовалютному и фондовым рынкам, а также рынку драгметаллов. Обслуживание ведется по технологии STP/NDD, что дает возможность обеспечивать прямой доступ к межбанковской ликвидности, а также полностью исключает конфликт интересов. Кроме того, брокер NPBFX предоставляет самые лучшие на рынке условия для торговли нефтью марок Brent и WTI, природным газом, а также российским рублем.
Проведя глубокий фундаментальный анализ, совместно с экспертами брокера NPBFX, мы выделили три основных сценария дальнейшего развития нефтяного рынка в 2023 году.
Негативный сценарий
Как мы выше отметили, сейчас нефть находится в нисходящем тренде, поэтому негативным можно будет считать сценарий, если в течение года такая тенденция продолжится. В данный момент котировки пытаются нащупать «дно», и пока сложно сказать, чем закончится это противостояние покупателей и продавцов. Фундаментально негативное влияние на стоимость нефти могут оказать два фактора.
Во-первых, это дальнейшее развитие событий вокруг потолка цен на российскую нефть. В начале декабря внимание инвесторов было сфокусировано на введении странами G7 ограничений на поставки нефти из РФ, а также на максимальной цене, по которой страны будут ее приобретать. Слишком низкий потолок в $30 за баррель, как предлагали некоторые западные страны, вкупе с другими ограничениями по транспортировке и страхованию, должны были привести к полному отказу России от поставок. Одновременно с сокращением поставок, сократилась бы и добыча, что привело бы к определенному дефициту на рынке и росту цен.
Однако был введен потолок в $60, что с учетом
текущей стоимости нефти Urals в $55 даже сложно назвать ограничением. Между тем, правительство Российской Федерации, снова подтвердило, что не будет поставлять нефть в страны, которые ввели потолок, каким бы он не был. До конца 2022 года участники рынка ожидают законодательных решений, которые расставят все точки над «i» в дальнейшей судьбе поставок. Если Россия найдет какие-то варианты поставлять энергоносители и далее, то поддержки ценам на нефть ждать не стоит.
Во-вторых, серьезно обострилась ситуация с COVID-19 в Китае. Правительство страны было вынуждено снова пойти на ограничительные меры, что привело к серьезным протестам. В итоге ограничения пришлось ослабить, но это значительно увеличило вероятность дальнейшего распространения болезни. Если в первом квартале 2023 года ситуация станет критической, то можно ожидать масштабных локдаунов в Китае. Естественно, это сразу ударит по спросу на нефть.
В-третьих, ослабить спрос на нефть может и развивающаяся во всем мире рецессия, спровоцированная запредельной инфляцией. США, ЕС и другие страны пытаются бороться с инфляционным давлением, но пока серьезных результатов нет, а вот экономики продолжают уверенно погружаться в рецессию. Дальнейшее повышение ставок может еще больше усугубить положение, что приведет к мировому снижению спроса на нефть. При реализации негативного сценария, когда все основные факторы будут продолжать оказывать давление на котировки, стоимость нефти, например, марки Brent может легко уйти ниже $65 за баррель.
Нейтральный сценарий
При нейтральном сценарии, указанные выше факторы, конечно же никуда не исчезнут. Однако, оказываемое ими давление, может быть не таким значительным. Остановимся более детально на каждом. В ближайшее время мы узнаем о конкретных ответных мерах со стороны России на введение пололка цен. Может быть это будут какие-то ассиметричные решения.
В любом случае РФ будет прорабатывать варианты, как сохранить существующую добычу и сбыт по приемлемой для себя стоимости. Да и страны, которые ввели ограничения, могут в вариантах приобретать российскую нефть через посредников. Могут быть положительно для России решены и вопросы с транспортировкой и страхованием.
По более благоприятному сценарию может развиваться и ситуация с коронавирусом в Китае. Напомним, что эта страна одной из первых смогла справиться с пандемией. Возможно, что рациональные действия китайских властей помогут справиться и в этот раз. По крайней мере, минимизировать последствия. Тогда это сильно не ударит по спросу на нефть, которая, кстати, в больших объемах закупается в России. Не так печально может складываться и ситуация с восстановлением мировой экономики.
Возможно, что центробанкам удастся «нащупать» более-менее безопасный, пусть и высокий, уровень процентной ставки, который позволит обуздать инфляцию и затормозить рецессию. В таком случае спрос на нефть может не снижаться так резко или вовсе стабилизироваться. Не стоит забывать и о существовании ОПЕК+. Альянс может, как ограничивать добычу нефти, так и наращивать ее.
Как показало последнее заседание, на котором были сохранены прежние (сокращенные) объемы добычи, в низких ценах на нефть Россия, Саудовская Аравия и ряд других стран-добытчиков, не заинтересованы. Оно и понятно, учитывая развивающуюся мировую рецессию и рост инфляции. Поэтому, когда необходимо, ОПЕК+ будет вмешиваться и удерживаться стоимость барреля на приемлемом уровне, уменьшая или увеличивая квоты на добычу. При нейтральном сценарии на нефтяном рынке, котировки могут двигаться в достаточно широком ценовом диапазоне. Для нефти марки Brent такой коридор может быть $75-$95 за баррель.
Позитивный сценарий
Здесь инвесторам, держащим длинные позиции по нефти, а также тем, кто любит торговать данным активом на повышение, можно немного помечтать) Предположим, что Российская Федерация полностью прекратит поставки в ЕС и страны, которые ввели потолок цен на нефть. В таком случае России придется сокращать добычу, о чем неоднократно заявлялось, и к этому сценарию экономика и нефтяная отрасль уже готовы. Сокращение добычи приведет к дефициту и, соответственно, к росту цен на нефтяном рынке. Решение по ответным действиям будет озвучено в декабре, а эффект на рынке может начать ощущаться в начале 2023 года.
На наш взгляд, это может совпасть с первой волной восстановительного роста цен на нефть. Далее по ситуации в Китае. Возможно, что в ближайшие недели Пекин объявит о дальнейшем смягчении ограничений. По крайней мере, такие слухи уже ходят. Между тем, некоторые эксперты все же склоняются к тому, что скачек заболеваемости будет более серьезным.
Какой ситуация предстанет в реальности, покажет время. Поэтому, если Китай сможет успешно справиться с пандемией, при этом ослабляя ограничения, то к весне потребности страны в новых объемах нефти значительно вырастут. Запросы у Китая могут быть очень серьезными, учитывая грандиозные планы по развитию, озвученные на XX съезде КПК.
Положительная обстановка в Китае может вызвать еще одну, вторую волну роста цен на нефтяном рынке. «Подыграть» может и ОПЕК+, если будет удерживать ограничения по добыче, тем самым создавая дефицит и рост стоимости «черного золота». Отдельно стоит отслеживать ситуацию с мировой инфляцией и рецессией. Если ведущим экономикам удастся с помощью повышения процентных ставок развернуть инфляцию в обратную сторону, а также сгладить пагубное влияние от них, то спрос на энергоносители будет заметно расти.
Это станет еще одним очень серьезным поддерживающим фактором для долгосрочного роста стоимости нефти. В случае, если все факторы, которые оказывают влияние на котировки и будут оказывать в будущем, пойдут по положительному сценарию, то восходящий тренд будет очень активным. Например, нефть марки Brent может подняться выше отметки $120 за один баррель.
Что говорит технический анализ?
Без технического анализа невозможно построить полноценный прогноз движения инструмента, особенно, если речь идет о годовом периоде. Анализировать будем пару XBRUSD (нефть Brent/доллар США), которая является наиболее популярной у нефтетрейдеров.
График движения XBRUSD. Таймфрейм MN.
Если обратить внимание на ценовой график пары, то без труда можно идентифицировать нисходящий тренд на рынке. Подтверждается он и трендовыми индикаторами Bollinger Band и MA. На Боллинджер средняя линия индикатора имеет «медвежий» уклон, в южном направлении «смотрит» и скользящая средняя. Далее перейдем к осцилляторам.
На MACD столбцы гистограммы увеличиваются в отрицательной зоне осциллятора, скользящая средняя пока находится в положительной зоне, но направляется к нулевой отметке.
Stochastic тоже демонстрирует сигнал на продажу. Здесь быстрая линия осциллятора %K уже вошла в зону перепроданности, а сигнальная линия %D еще на подходе. Обе линии движутся параллельно друг другу, пересечение не наблюдается. С точки зрения технического анализа, нисходящий тренд может продолжаться вплоть до весны.
Примерно через 3-4 месяца цена может коснуться нижней линии Bollinger Bands. Судя по всему, котировки именно туда и движутся. Остановить «медведей» может область 60.00, ее и будем рассматривать в качестве ключевого уровня поддержки. На наш взгляд, из этой области произойдет коррекционный откат, и к осени котировки поднимутся до сопротивления 85.00. Вряд ли «быкам» удастся его пройти, к концу 2023 года, вероятнее всего, стоимость нефти снова начнет снижаться.
Выводы
Как видите, если «приложить» наш технический анализ на три фундаментальных сценария ценового движения нефтяных котировок в 2023 году, то в большей степени мы выходим на негативный сценарий с некоторыми элементами нейтрального. Ну да, чудес не бывает. Текущая геополитическая и экономическая обстановка в мире вряд ли кардинально изменится в лучшую сторону сразу после Нового года. В данном случае лучшим решением будут сделки по продаже Brent и WTI с целями в области 60.00-65.00. При появлении разворотных сигналов в районе уровней поддержки, рекомендуем открывать уже сделки на покупку нефти. Целью длинных позиций будет выступать область 80.00-85.00.
В завершении хотелось бы отметить, что зарабатывать вы можете не только на покупке, но и на продаже нефти, используя контракты на разницу (CFD). В международной брокерской компании
NPBFX доступна торговля наиболее популярными марками нефти Brent и WTI по самым выгодным на рынке торговым условиям.
