Российский фондовый рынок подхватил нефтяной позитив и вырос

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +1.55%) и РТС (RTSI, +2.88%) завершили торги с сильным неравномерным приростом. Курс доллара США упал на 1.07 руб., или на 1.53%, до уровня 68.73 руб.

Смешанное утреннее состояние внешнего фона создало условия для нейтрального открытия локального рынка акций в среду. Однако индексы МосБиржи и РТС довольно быстро перешли к уверенному повышению. Этому в значительной степени способствовал наметившийся рост цен на «черное золото». Фьючерсы на нефть сорта Brent за прошлые сутки подорожали на $3.3 доллара за баррель, или почти на 4.2%.

Попутно стоит отметить, что сырьевых «быков» не испугала вчерашняя публикация неожиданно неблагоприятных еженедельных официальных данных по запасам сырой нефти в США. Они очень сильно увеличились почти на 15 млн баррелей. Это максимальное значение указанного показателя с начала марта 2021 года. Тем не менее, нефтяные фьючерсы после выхода указанной статистики парадоксальным образом усилили рост своей стоимости.

В результате вчерашнего повышения индекс МосБиржи обновил максимальное месячное значение. Таким образом, в нем сформировался технический сигнал в пользу дальнейшего роста. Среднесрочная техническая картина в указанном индексе несколько улучшилась. Ее можно будет характеризовать как позитивную в случае, если указанный индекс сумеет превысить близкий значимый уровень 2200 п.

Среди значимых событий минувшего дня надо отметить известие о скором возобновлении действия в РФ модифицированного бюджетного правила. Уже с 13 января планируется возобновление операций по покупке/продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Однако теперь операции в рамках бюджетного правила будут проводиться только с дружественной валютой, которой выступает китайский юань.

Указанная новость послужила стимулом для серьезного внутридневного укрепления курса рубля по отношению к юаню, доллару США и евро. В целом же в связи с возобновлением действия бюджетного правила курс российского рубля должен стать более стабильным.

На фоне серьезного подъема индекса МосБиржи по итогам дня почти все ликвидные акции закрылись с неравномерным повышением стоимости в пределах 5%.

Лидерами прироста среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +5.01%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +4.77%). Они пользовались спросом без явного информационного повода. Но в среднесрочном периоде интерес к ним подогревают вполне весомые фундаментальные предпосылки. Подпавший под внешние санкции «Сбербанк» уже в октябре 2022 года сумел вернуться к состоянию прибыльности. Его акционерам, в отличие от держателей акций ВТБ (VTBR RM, +1.92%), не грозит дополнительная эмиссия. Кроме того, в текущем году от «Сбера» ожидается возобновление дивидендных выплат. В самом лучшем случае на них может быть направлена и часть нераспределенной прибыли за 2021 год.

В целом же голосующие акции «Сбербанка» остаются главной российской голубой фишкой. Поэтому любое улучшение рыночных настроений способствует притоку средств в эти бумаги.

Стоит также отметить активизацию спроса в акциях отечественных организаторов биржевых торгов: МосБиржа (MOEX RM, +3.87%), СПБ Биржа (SPBE RM, +7.02%). На рубеже 2022 и 2023 годов наметились некоторые подвижки в процессе разблокировки активов, принадлежащих не подпавшим под санкции российским инвесторам. Ожидаемый прогресс в этом вопросе должен способствовать росту торговых оборотов на отечественных биржевых площадках.

Сильнее рынка также закрылись бумаги Газпром (GAZP RM, +2.30%), OZON-адр (OZON RM, +4.23%), Аэрофлот (AFLT RM, +3.59%), VK-гдр (VKCO RM, +2.89%), НЛМК (NLMK RM, +2.64%).

Ожидаемо хуже рынка торговались акции Роснефть (ROSN RM, -5.29%). Вчера в них состоялся дивидендный разрыв. Ближайшие выплаты акционерам на эти бумаги составят 20.39 руб. Таким образом, их вчерашняя просадка оказалась близка к размеру промежуточных дивидендов.

Стоит также отметить вчерашнюю слабость акций ДВМП (FESH RM, -3.02%). Распродажи в них были связаны с новостью об обращении в собственность государства пакета этих бумаг, принадлежавшего ряду юридических и физических лиц. Решение суда по указанному поводу стало вполне ожидаемым событием. Оно не относится к миноритарным акционерам, которые приобрели акции ДВМП на бирже.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent вслед за сильным вчерашним приростом подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Японский Nikkei225 понизился менее чем на 0.1%.

Текущее состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как слабо позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным повышением.

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.1-0.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2190-2205 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2180, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2210, 2220 п.

Слабое утреннее улучшение состояния внешнего фона и инерция вчерашнего прироста создают условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым повышением. Позднее вполне вероятен дальнейший подъем указанного индекса выше ближайшего значимого уровня 2200 п.

Во второй половине дня влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранных статистических показателей стоит обратить внимание на публикацию декабрьской оценки индекса потребительских цен в США (16.30 мск). Указанные данные имеют значение с точки зрения их влияния на монетарную политику ФРС.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"