Российский фондовый рынок подхватит позитив американских фьючерсов

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.11%) и РТС (RTSI, +0.20%) завершили торги со сдержанным несущественным приростом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.06 руб., или на 0.08%, до уровня 72.1225 руб.

В последний торговый день прошлой недели мы наблюдали относительно спокойные торги на локальном рынке акций. Рублевый индекс МосБиржи находился в состоянии безыдейной консолидации в рамках крайне узкого диапазона. Его ширина составила менее 7 пунктов или всего лишь около 0.3%.

Кроме того, в пятницу всего лишь две ликвидные акции сумели преодолеть планку торгового оборота в 1 млрд руб. В этом плане спекулятивный всплеск покупок в бумагах АшинскийМЗ (AMEZ) не является показательным фактом. В целом же низкий уровень торговой активности на отечественном фондовом рынке вполне соответствовал длительному периоду нерабочих дней в России.

Надо отметить, что последнее закрытие рублевого индекса МосБиржи состоялось на 0.2% выше уровня конца прошлого года. Таким образом, среднесрочная техническая картина в указанном индексе не изменилась за время новогодних каникул. Ее по-прежнему можно охарактеризовать как нейтральную.

Среди внешних макроэкономических новостей конца прошлой недели стоило обратить внимание на публикацию предварительной декабрьской оценки темпов роста потребительских цен в Еврозоне. Указанный показатель замедлился до 9.2% в годовом выражении, что стало лучшим значением за четыре месяца. Тем не менее, текущий уровень инфляции в ЕС остается непривычно высоким. На этом фоне ожидаемая официальная оценка годовых темпов инфляции в РФ величиной около 12% выглядит не столь драматичной. Для сравнения, уровень инфляции в соседнем Казахстане в 2022 году составил целых 20.3%.

На фоне сдержанного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением стоимости в пределах 1%.

Лидерами скромного повышения среди голубых фишек выступили бумаги Полюс (PLZL RM, +0.37%), Газпром (GAZP RM, +0.56%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.64%), Polymetal (POLY RM, +0.67%), ММК (MAGN RM, +0.71%). Сдержанный рост цены указанных акций на низких торговых оборотах в целом укладывался в рамки внутридневной волатильности.

Акции ИнтерРао (IRAO RM, +2.04%) сумели обновить свой полугодовой максимум. Не будем забывать, что эмитент указанных бумаг выступает единственным экспортером российской электроэнергии. Стоит также отметить, что компания «ИнтерРао» вступила в прошлогодний период ужесточения внешних санкций с достаточно большой «денежной подушкой». В тот момент в СМИ появились неподтвержденные сообщения о том, что она рассматривает возможность выкупа своих акций и делистинга. Однако подобный сценарий не получил дальнейшего развития. Этому помешало бы наличие иностранных миноритарных инвесторов.

Низколиквидные бумаги АшинскийМЗ (AMEZ RM, +8.64%) пользовались спросом без явного информационного повода. Рост спекулятивной активности в них наметился еще во второй половине декабря. С технической точки зрения покупка этих акций на текущем уровне выглядит весьма рискованным шагом.

Сильным приростом также отличились бумаги Мостотрест (MSTT RM, +15.48%). В настоящее время они торгуются на относительно низком уровне. Тем не менее, пятничный рост их стоимости все же выглядит как спекулятивное движение на «тонком» рынке.

Хуже рынка закрылись бумаги Мечел-ао (MTLR RM, -2.11%), Распадская (RASP RM, -1.57%), ФосАгро (PHOR RM, -0.48%), Акрон (AKRN RM, -1.11%). По-видимому, слабость указанных акций была связана с появившейся в СМИ информацией об обсуждаемой в правительстве возможности дополнительного единовременного налогового изъятия со стороны производителей удобрений и угля. С учетом текущих реалий такой сценарий выглядит вполне вероятным. Кроме того, с начала текущего года в РФ введена достаточно высокая экспортная пошлина на все виды минеральных удобрений. Она составит 23.5% при условии, если стоимость поставки превысит $450 за тонну.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.2-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене на 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite вырос на 0.5%. Рынок акций в Японии закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с приростом в пределах 0.2-0.9% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2160-2175 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2150, 2140 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2180, 2200 п.

Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением. Позднее он вполне способен продолжить подъем в район 2180 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"