Российский фондовый рынок начнет торги падением следом за фьючерсами США

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.40%) и РТС (RTSI, +3.72%) завершили торги с неравномерным приростом. Курс доллара США сильно понизился на 2.13 руб., или на 2.96%, до уровня 69.99 руб.

В первый торговый день новой недели мы наблюдали позитивный настрой на локальном рынке акций. Этому явно способствовало внутридневное улучшение состояния внешнего фона. В частности, фьючерсы на нефть сорта Brent в моменте дорожали на 3.6%. Но итоговое суточное повышение их стоимости составило более скромные 1.5%. Что же касается фондовых индексов США, то они не только растеряли свой существенный прирост, но и закрылись ниже уровня открытия.

Так или иначе, но рублевый индекс МосБиржи вчера умеренно сдвинулся вверх. Таким образом, биржевые «быки» получили краткосрочное техническое преимущество. «В запасе» у них остается значимый уровень поддержки, расположенный в районе 2150 п.

Добавим, что вчерашнее сильное повышение долларового индекса РТС не является показательным фактом. Оно обусловлено коррекционным укреплением курса рубля после периода новогодних каникул. По-видимому, в ближайшие дни на российском валютном рынке сохранится повышенный уровень волатильности.

Минувший день обошелся без значимых внешних новостей. Среди внутренних событий стоит отметить появившуюся в СМИ информацию о возможном увеличении дивидендных выплат компаниями с государственным участием сверх действующего минимума в 50% от годовой чистой прибыли. Такая возможность сейчас обсуждается в правительстве.

С учетом необходимости пополнения федерального бюджета подобный сценарий выглядит вполне реалистичным. Но не стоит забывать, что у государства имеется и более привлекательная возможность увеличения налоговых изъятий со стороны конкретных предприятий. На рубеже 2022-2023 годов это уже коснулось таких компаний, как «Газпром» и «Алроса».

На фоне весомого прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением стоимости в пределах 1-3%.

Среди голубых фишек впервые за много дней явно сильнее рынка торговались акции Аэрофлот (AFLT RM, +2.44%). Вчера эти бумаги приблизились к своему максимальному значению почти за 4 месяца. Но обновить его они пока не сумели. С технической точки зрения в этих акциях наблюдается начало игры на выкуп долгосрочного дна. Однако не стоит забывать, что восстановление их стоимости способно затянуться на достаточно долгий срок. Согласно экспертным оценкам компания «Аэрофлот» может вернуться к состоянию прибыльности не ранее 2024 года.

Опережающий рост стоимости акций ВТБ (VTBR RM, +1.57%) также носил скорее технический характер. Вчера они отскочили вверх от трехнедельного минимума. Необходимо учитывать, что чистый убыток Группы ВТБ по итогам прошлого года может превысить 500 млрд руб. Кроме того, доли держателей этих бумаг будут сильно размыты в результате очередной крупной дополнительной эмиссии. На долгосрочном временном горизонте акции ВТБ продолжают выглядеть слабее рынка.

Акции Русснефть (RNFT RM, +8.47%) пользовались спросом на фоне сообщения эмитента об увеличении годового объема добычи нефти на 3.4%, до уровня 6.91 млн тонн.

Сильным повышением цены без явных информационных поводов отличились бумаги iФармсинтез (LIFE RM, +36.22%), Мостотрест (MSTT RM, +12.27%), ДЭК (DVEC RM, +33.50%).

Акции ЭЛ5Энер (ENRU RM, -4.80%) подверглись распродажам на фоне важного корпоративного события. Эти бумаги будут выкупаться у миноритарных акционеров в форме оферты по цене 0.48 руб. Это на 11.7% дешевле цены их вчерашнего закрытия. Обязательное предложение выставило ПАО «ЛУКОЙЛ», увеличившее свою долю в генерирующей компании до 56.43%.

Хуже рынка также закрылись бумаги Полюс (PLZL RM, -0.76%), Северсталь (CHMF RM, -1.33%), ФосАгро (PHOR RM, -1.62%), АФК Система (AFKS RM, -1.33%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.11%), Татнефть-ап (TATNP RM, -1.45%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное падение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%

Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился менее чем на 0.1%. Японский Nikkei225 после трехдневного перерыва в торгах вырос на 0.8%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным понижением.

Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.1-0.6% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2150-2160 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2140, 2130 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2180 п.

Умеренное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании новых сигналов для направленного движения.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
__________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"