Российский фондовый рынок остается в сильном восходящем тренде

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+1.41%) и РТС (+1.82%) вновь завершили основные торги с сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 1.26%.

Как и в ходе предыдущих торгов, вчерашний оптимизм на локальном рынке акций был в основном связан с улучшением настроений на глобальном нефтяном рынке. Это позволило рублевому индексу МосБиржи в очередной раз обновить свой исторический максимум.

Фьючерсы на нефть сорта Brent вчера уверенно закрепились выше важного технического и психологического ценового уровня $70 за баррель. Более того, поздно вечером они сумели обновить свое максимальное значение с начала 2020 года. Последний раз указанные контракты торговались вблизи текущих значений в тот момент, когда участники нефтяного рынка опасались возможного начала боевых действий между США и Ираном. По иронии судьбы такие же цены наблюдаются в тот момент, когда идут переговоры о возобновлении действия так называемой «Иранской ядерной сделки». Исламская республика рассчитывает на успешное завершение переговоров, что будет подразумевать для нее последующую отмену действующего нефтяного эмбарго.

Любопытно, что представители Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не опасаются возможного официального возвращения Ирана на мировой нефтяной рынок. По-видимому, крупные нефтедобывающие государства рассматривают текущую ситуацию, как начало нового глобального сырьевого суперцикла. Надо признать, что такие ожидания не безосновательны с учетом наметившегося выхода мировой экономики из очередного десятилетнего циклического спада. И все же улучшение фундаментальных факторов на рынке углеводородного сырья не отменяет вероятности довольно масштабных среднесрочных коррекционных откатов в нефтяных фьючерсах.

В четверг утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии контанго величиной в 11 п. или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4%.

Среди голубых фишек вновь существенно сильнее рынка торговались отдельные представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +2.76%), Лукойл (LKOH RM, +3.51%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.57%), Татнефть-ап (TATNP RM, +2.39%), Новатэк (NVTK RM, +4.14%). Интерес к ним подогрело обновление долгосрочных максимумов в нефтяных фьючерсах.

Дополнительным позитивом для акций Новатэк выступил целый ряд корпоративных новостей, указывающих на то, что компания будет обеспечена долгосрочными контрактами на поставки СПГ в будущем. Вчера стало известно о подписании базовых условий соглашения по поводу долгосрочных поставок СПГ с проекта «Арктик СПГ 2» крупному сырьевому трейдеру Glencore. Аналогичное соглашение было заключено и с китайской компанией Zhejiang Provincial Energy Group. Кроме того, в правительстве РФ рассматривается вариант привлечения компании Новатэк к проекту газификации Камчатского края.

Довольно сильной просадкой против растущего рынка выделились бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -2.87%). Это сугубо техническое движение. Расписки TCS Group отступили от своего недавнего исторического максимума. Тем не менее, они все еще выглядят перекупленными в среднесрочном периоде. Напомним, что с марта прошлого года эти бумаги подорожали более чем в 6 раз.

Заметным движением во втором эшелоне стала резкая просадка стоимости бумаг iHHRU-адр (HHRU RM, -7.00%). Объективным стимулом для распродаж в них послужило известие о том, что крупнейшие акционеры онлайн-рекрутинг платформы планируют провести вторичное размещение около 4.5 млн ADS, что соответствует 8.88% капитала компании.

Хуже рынка также торговались бумаги Северсталь (CHMF RM, -0.80%), НЛМК (NLMK RM, -0.26%), АФК Система (AFKS RM, -0.98%), MAIL-гдр (MAIL RM, -0.87%), М.Видео (MVID RM, -1.55%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют минимальное разнонаправленное отклонение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 0.3%.

С учетом утреннего роста стоимости фьючерсов на нефть состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным повышением.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 3825-3840 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3810, 3800 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3850, 3870 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет продолжившийся рост стоимости нефтяных фьючерсов. Позднее он с большой долей вероятности временно стабилизируется около уровня открытия.

Во второй половине дня косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация большого количества значимых статистических показателей в США. Среди них максимальную практическую значимость будет иметь перенесенный на четверг выход еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (18.00 МСК).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"