Российский фондовый рынок завершает неделю сильным падением

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-1.32%) и РТС (-1.39%) завершили основные торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.60%.

Таким образом, индексы МосБиржи и РТС усугубили свое двухнедельное падение. Но в них все еще сохраняется нейтральная среднесрочная техническая картина. Добавим, что долларовый индекс РТС смотрится несколько слабее по причине недавней резкой волны ослабления курса российской валюты. Впрочем, указанная тенденция приостановилась в середине текущей недели.

Вчера в течение всей основной торговой сессии мы наблюдали неспешное и почти безоткатное падение рублевого индекса МосБиржи. Этому явно способствовала негативная динамика нефтяных котировок. За минувшие сутки фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели почти на 2.5 доллара или на 3.7%. Стимулом для распродаж в них послужило ослабление опасений по поводу неожиданного прекращения прохода грузовых судов через Суэцкий канал. Довольно быстро стало понятно, что возможные задержки с поставками нефти в Европу не являются критичными в среднесрочном периоде.

Вчерашняя неоднозначная динамика западных фондовых индексов также не способствовала покупкам в акциях российских компаний. Фондовый рынок в США открылся с понижением и сумел его отыграть лишь под закрытие вечерних торгов в России.

Минувший день обошелся без значимых внешнеполитических новостей. Среди иностранной статистики стоит отметить улучшение финальной оценки повышения ВВП США в 4 квартале до 4.3% с 4.1%. Кроме того, недельное количество первичных заявок на пособия по безработице в США оказалось существенно ниже консенсус-прогноза.

В пятницу утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии контанго величиной в 2.8 п. или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сегодня близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.

Несмотря на достаточно сильную просадку индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили акции Yandex clA (YNDX RM, -2.25%). Вероятно, стимулом для распродаж в них послужило недавнее сообщение Федеральной антимонопольной службы о том, что сделка «Яндекс.Такси» по покупке активов ГК «Везет» может негативно повлиять на уровень экономической концентрации на рынке такси. Вместе с тем, контролирующий орган подтвердил, что эта сделка не потребует согласования с его стороны. Поэтому указанная новость может плохо звучать, но она является позитивной по своей сути.

Несмотря на вчерашнее падение нефтяных котировок среди ликвидных акций нефтегазовых компаний явно слабее рынка выглядели только бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -1.50%), Татнефть-ап (TATNP RM, -1.28%). Давление на эти бумаги оказало сообщение эмитента о предстоящих затратах в размере 50 млрд руб. на создание новых производственных мощностей на комплексе «ТАНЕКО» в Нижнекамске. Завершение строительства планируется до конца 2026 года. Позитивной оборотной стороной столь длительного проекта станет получение «Татнефтью» инвестиционной надбавки к возвратному акцизу на нефтяное сырье.

Во втором эшелоне заметным падением выделились взаимосвязанные бумаги Русал-ао (RUAL RM, -2.86%) и ЭН+ГРУП-ао (ENPG RM, -3.75%). Вчера стало известно, что совет директоров En+ рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2020 год. En+ является крупным акционером алюминиевой компании «Русал», которая контролирует 27.82% акций «Норникеля». Таким образом, начавшееся обсуждение возможности минимизации финальных дивидендов на акции ГМК Норильский Никель за 2020 год оказывает давление на указанные бумаги.

Существенно сильнее рынка закрылись бумаги Роснефть (ROSN RM, +1.16%), НЛМК (NLMK RM, +1.26%), Алроса (ALRS RM, +0.96%), TCS-гдр (TCSG RM, +1.17%), FIXP-гдр (FIXP RM, +1.01%), Ростелеком-ао (RTKM RM, +1.17%). Иными словами, мы наблюдали выборочные покупки в отдельных акциях, представляющих различные секторы рынка.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.3-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вчерашнего спада подорожали на 1.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite вырос на 1.6%. Японский Nikkei225 повысился на 1.5%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным приростом.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"