Фондовый рынок США сталкивается с новыми потерями

Нестабильность рынка на фоне роста доходности облигаций: Вчера мировые рынки двигались разнонаправленно, поскольку инвесторы оценивали фон роста доходности государственных облигаций и повышенных цен на нефть и газ, которые усиливают опасения насчет инфляции и более высоких процентных ставок на более длительный срок. Цены на нефть снизились и закрылись падением (Brent -1.5% @91.88) под давлением укрепляющегося доллара, в то время как европейские цены на газ взлетели выше (Dutch TTF+11.7% @44.40) пятую сессию подряд до самого высокого уровня за пять месяцев, усиливая инфляционный риск в еврозоне.

Отметим, что на фоне пессимистичного глобального фона российские акции имели тенденцию к снижению, удерживаясь чуть выше уровня психологической поддержки в 3,000 пунктов – IMOEX (-0.5% @3,037). Примечательно, что наблюдался некоторый спрос на защитные бумаги – FEE (+2.7%), HHR (+2.7%) и SNGS (+2.1%). Однако значительные потери были зафиксированы во всех секторах – НЛМК (-2.5%), AFLT (-1.8%), TCSG (-1.7%) и OZON (-1.5%). В то же время укрепление рубля (+0.03% @96.23) поддерживалось периодом выплаты налогов. Что касается внешних рынков, аппетит к риску снизился, поскольку доходность 10-UST впервые с 2007 года превысила 4.5%.

Это оказало поддержку доллару США (DXY +0.4% @105.95) и продемонстрировало давление на рисковые активы, такие как сырьевые товары и акции. Более того, европейские фондовые индексы продолжили снижение (StoxxEuro600 -0.6%). Однако акции США восстановились ближе к закрытию, завершив сессию ростом, поскольку инвесторы проигнорировали растущую доходность облигаций и сосредоточились на прогнозах центрального банка позднее на этой неделе - S&P 500 (+0.4%), DJ (+0.1%), Nasdaq (+0.5%).

Распродажи бумаг продолжаются, поскольку более высокая доходность суверенных облигаций указывает на дальнейшее повышение ставок: Азиатские рынки снижаются сегодня утром, поскольку растущая доходность облигаций и укрепление доллара указывают на то, что инвесторы находятся в ожидании решений по процентным ставкам – NIKKEI (-1.1%), Hang Seng (-1.1%), CSI 300 (-0.5%), Sensex (-0.1%), KOSPI (-1.4%), ASX 200 (-0.5%). Джейми Даймон, председатель правления и главный исполнительный директор JPMorgan, высказал идею о том, что процентные ставки США могут достичь 7%. В то же время на китайские ценные бумаги оказывают давление опасения по поводу рынка недвижимости.

Доходность казначейских облигаций (10-UST @ 4.6%) и доллара (DXY +0.1% @106.03) продолжают расти. Это приводит к снижению цен на сырьевые товары (Brent -0.8% @91.19). Поскольку доходность ОФЗ также растет (10-летние бумаги – 12.66%), фон для российских акций остается негативным. Фьючерсы на европейские и американские акции снизились и сегодня указывают на новые потери. Негативным настроениям добавляет потенциальное закрытие правительства США в выходные, если соглашение по бюджету не будет достигнуто.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк