Перспективы доллара до конца 2023 года

Курс американского доллара всегда был в фокусе внимания участников финансовых рынков. Связано это с тем, что «гринбэк» продолжает доминировать в качестве глобальной резервной валюты. Около 64% мировых золотовалютных резервов хранится в долларах США. Американская валюта оказывает серьезное влияние не только на основные мировые валюты (евро, британский фунт, японская йена), но и на активы других рынков, например, нефти или золота.

Что будет с долларом до конца 2023 года? Это вопрос высокой значимости наиболее остро звучит в последнее время. Обусловлено это тем, что ФРС США вынуждена решать серьезную задачу – как быть с денежно-кредитной политикой. Сворачивать цикл повышения процентных ставок или продолжать дальше бороться с инфляцией, нанося серьезный урон собственной экономике. Отметим, что именно высокая базовая ставка сильно укрепила доллар по всему рынку. Перспективами американской валюты до конца текущего года мы поинтересовались у экспертов нашего проверенного партнера брокера NPBFX (NEFTEPROMBANKFX). Мнение ведущих аналитиков компании читайте ниже.

Фундаментальный анализ доллара США

После заседания ФРС США, состоявшегося 26 июля текущего года, где регулятор повысил ставку на 25 б.п. до 5,50%, на рынке сохранялась интрига. Отраслевые эксперты строили разные прогнозы, как поведет себя ФРС на сентябрьском заседании. Джером Пауэлл в то время заявил, что ФРС будет ориентироваться на входящую макростатистику, а борьба с инфляцией продолжится. На такой «ястребиной» риторике доллар США рост по всему рынку, вплоть до 20 сентября.

Однако к последнему заседанию позиция аналитиков, относительно дальнейшего повышения ФРС базовой ставки, начала меняться. Очень неважно выглядела последняя экономическая статистика из Штатов. Так, усугубилась ситуация на рынке труда. В августе уровень безработицы вырос с 3,5% до 3,8%. На 0,2% снизилась и средняя почасовая заработная плата. Кроме того, несколько месяцев подряд падает индекс деловой активности в секторе услуг. ВВП США во втором квартале вырос всего на 0,1% вместо ожидаемых 0,4%. В «красной зоне» выходила и другая американская макростатистика. В общем, высокая процентная ставка сделала свое дело, негативно повлияв на экономику.

20 сентября очередное заседание ФРС США, которое ожидали все участники рынка, наконец-то состоялось. Его результатами стало сохранение ставки на прежнем уровне, а также заявление Джерома Пауэлла, которое во многом копировало его выступление 26 июля. Американский регулятор снова дал понять, что победа над инфляцией пока не достигнута, а возврат к таргету 2% следует ожидать не ранее 2026 года. Большинство полпредов ФРС склонялись к дальнейшему повышению ставки на 25 б.п. Как и ранее, при принятии решения регулятор будет ориентироваться на макростатистику. На такой позиции ФРС доллар сильно не подорожал, но и не просел. Между тем, большинство аналитиков, включая экспертов NPBFX, склоняются к ослаблению «гринбэка» в среднесрочной перспективе. «Ястребиная» риторика ФРС, которая звучит уже не одно заседание, это лишь ширма, чтобы поддерживать идею повышения ставок.

Такая позиция вполне понята, так как, если регулятор не будет этого делать или проинформирует рынки о завершении цикла ужесточения ДКП, это приведет к крайне негативным последствиям. Участники рынка начнут закладывать в стоимость доллара ожидания снижения ставки, упадет доходность облигаций, а фондовые индексы вырастут. Как результат, доллар ослабнет. Более мягкие финансовые условия сильно осложнят борьбу ФРС с инфляцией.
Однако весь этот блеф американского регулятора не может прикрыть все проблемы экономики, которые она испытывает из-за высоких ставок. Вся статистика на виду и вряд ли она в ближайшей перспективе будет лучше, учитывая рост стоимости нефти в последние недели. Какие выводы можно сделать, опираясь на текущий фундаментальный фон. Сценариев, на которых доллар продолжит укрепляться, сейчас нет. Инвесторы будут внимательно отслеживать всю экономическую статистику, поступающую из США.

Если она продолжит выходить слабой, то на следующем заседании ФРС, которое состоится 1 ноября 2023 года, шансы на повышение ставки будут сведены к нулю. Это будет означать, что ФРС сворачивает программу ужесточения монетарной политики и в будущем следует уже ожидать шаги по ее смягчению. Далее предлагаем взглянуть на техническую картину доллара в паре с некоторыми основными валютами. Это позволит построить более объективные прогнозы по американской валюте на ближайшую перспективу.

Техническая картина по доллару в паре с другими валютами

Проведем технический анализ сразу трех валютных пар: EURUSD, GBPUSD и AUDUSD. Для этой цели будем использовать два опережающих осциллятора – Stochastic и MACD. Проанализируем недельные графики пар.

Анализ EURUSD

Недельный осциллятор Stochastic демонстрирует четкий сигнал на покупку. Здесь быстрая линия %K пересекла снизу вверх сигнальную линию %D в зоне перепроданности пары EURUSD. На осцилляторе MACD также стал формироваться «бычий» сигнал. Столбцы гистограммы начали уменьшаться в отрицательной зоне, а скользящая средняя движется вдоль нулевой отметки осциллятора.

Анализ GBPUSD

Оба осциллятора на недельном графике пары GBPUSD показывают разнонаправленные сигналы. Так, на Stochastic начал формироваться сигнал на покупку. Линии %K и %D в ближайшее время пересекутся в зоне перепроданности пары, после чего начнут двигаться в сторону выхода из нее. На MACD пока присутствует четкий сигнал на продажу. Столбцы гистограммы увеличиваются в отрицательной зоне, а MA снижается в положительной зоне. В такой ситуации трейдеры обычно воздерживаются от открытия торговых позиций, пока оба сигнала на индикаторах не совпадут.

Анализ AUDUSD

Нет однозначной картины и на осцилляторах валютной пары AUDUSD. На Stochastic наблюдается переплетение линий %K и %D в зоне перепроданности пары. Концы линий направлены в сторону выхода из зоны. В целом, можно интерпретировать сигнал, как «бычий». Осциллятор MACD также показывает признаки формирования сигнала на покупку. Однако, чтобы сигнал стал более четким, должно пройти несколько недель. На данный момент столбцы гистограммы начали уменьшаться в отрицательной зоне, но пока не пересекли скользящую среднюю.

Какие выводы можно сделать после анализа трех валютных инструментов? В большинстве случаев на осцилляторах присутствует или «бычий» сигнал, или он находится в стадии формирования. Из этого можно сделать вывод, что ожидать тренда на дальнейший рост доллара США не стоит. В ближайшие недели вероятнее всего «гринбэк» будет консолидироваться, после чего начнет равномерно слабеть.

Рекомендация по торговле

Подводя итог, опираясь на фундаментальный анализ и данные, полученные с технических индикаторов, можно сделать выводы. До следующего заседания ФРС еще достаточно много времени, поэтому все внимание участников рынка будет сфокусировано на американской макростатистике. Конечно, она не станет ужасающей (этого просто не допустят), поэтому доллар будет консолидироваться, как мы выше написали. На это может уйти 2-3 недели. К этому времени выстроятся технические индикаторы. На них лучше всего и ориентироваться при принятии решений о входе в рынок. Как только сигналы начнут демонстрировать однонаправленные сигналы по основным валютным парам, это и будет отправной точкой следующего среднесрочного тренда. Как вы уже поняли, для доллара США он будет «медвежьим».

Еще больше аналитики по валютам, акциями, сырьевым товарам, крипте и индексам, вы можете ежедневно найти на Аналитическом портале NPBFX. Здесь вашему вниманию представлены аналитические обзоры по торговым инструментам пяти рынков, которые выходят в течение всего дня. Кроме того, постоянно публикуются торговые идеи на трехмесячный период. Любители технического анализа по достоинству оценят торговые сигналы, которые генерируются в режиме реального времени на основе десяти индикаторов и выходят для основных таймфреймов (от M1 до D1). А еще различные технические инструменты для торговли, обучение и многое другое. Пользоваться Аналитическим порталом можно абсолютно бесплатно, чтобы подключиться достаточно зарегистрироваться на официальном сайте брокера NPBFX.