Магнит проводит мини-SPO

Книга заявок от инвесторов на покупку около 1% крупнейшего российского ритейлера «Магнит» уже переподписана, сообщили «Ведомости» со ссылкой на два источника, участвующих в сделке. О начале сбора заявок было объявлено несколько часов назад. Это частное размещение, оно проходит без ценового диапазона, цена подписки будет определена после закрытия книги — как ожидается, в четверг утром. Пакет, предлагаемый международным институциональным инвесторам, продает структура основателя и гендиректора «Магнита» Сергея Галицкого.

Как сообщил в среду «Магнит», частное размещение состоится с помощью ускоренного формирования книги заявок, организаторы — «ВТБ капитал» и Morgan Stanley. Инвесторам предложены до 1 млн существующих обыкновенных акций «Магнита», номинированных в рублях, продавцом выступает структура Галицкого Lavreno Limited, говорится в сообщении ритейлера. 4 февраля вечером акция «Магнита» на Московской бирже стоила 10 340 руб. за штуку (-0,58%), капитализация составила 977,76 млрд руб. Таким образом, исходя из данной цены бумаги 1% «Магнита» мог стоить более 10 млрд руб.

На Лондонской бирже расписки «Магнита» подешевели вчера на 1,196% до $38,71 за бумагу, капитализация — $18,68 млрд. Как сообщил 4 февраля «Магнит», Галицкий намерен оставаться долгосрочным стратегическим инвестором компании. Мы не видим в сделке существенных угроз для капитализации Магнита. Продажа пакета, судя по всему, никак не связана с деятельностью самого Магнита, скорее всего, деньги Галицкому нужны на его футбольные проекты.

Ожидаем, что покупателями выступили иностранные институциональные инвесторы. Обычно подобные размещения проходят с дисконтом к рынку и могут оказать некоторое давление на котировки бумаг, однако в случае с магнитом ситуация несколько иная. GDR- программа Магнита давно выбрала лимит конвертации, и предложение не в силах удовлетворить весь интерес зарубежных инвесторов к бумаге. В результате GDR компании торгуются с премией к акциям на Московской бирже, величина которой обычно находится в районе 15- 20%. Сейчас – более 25%.

Размещение может оказать давление на котировки GDR, но если и будет иметь влияние на акции сети, то скорее положительное, так как, скорее всего, пройдет с премией к рынку.
_____________
Илья Балакирев
Аналитик рынка ценных бумаг,
UFS Investment Company