СБЕРБАНК. Еще одна черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом линия двухмесячного нисходящего тренда осталась непробитой, а котировки по-прежнему ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, актуален сценарий весны-осени 2018 года. Напомним, что тогда с середины мая по середину сентября было сильное снижение, прерывавшееся одной сильной коррекцией с конца июня по середину июля. При этом минимумы окончания движения были значительно ниже предыдущих.
Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 26.7%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 93,00*20,6=1915.8 пункта, а биржевое значение - около 1 404 пунктов.
ГАЗПРОМ. Вторая подряд черная свеча оставила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая направлена горизонтально. В такой ситуации более вероятен диапазонный характер торгов. В долгосрочной перспективе можно предположить, что сейчас развивается волна «4» растущего тренда, начавшегося в середине 2017 года. В такой ситуации есть шансы на обновление осеннего максимума, например, на преддивидендном росте.
ГМК НОРНИКЕЛЬ. Вторая подряд черная свеча, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 21 300 и уровнем ЕМА-89. В такой ситуации более вероятно сохранение диапазонного характера торгов. При этом статистически февраль и март не самые благоприятные месяцы для роста.
МАГНИТ. Вторая подряд черная свеча, и котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации по примеру прошлого года еще около месяца может развиваться диапазон после чего сложатся предпосылки для преддивидендного роста.
РЕКОМЕНДАЦИИ1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 250.3/309.5/ (21450)), в начале торгов 260.3-269.0 /309.5-331.7/ (21450-22250) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 261.8/318.8/(21888).
2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 267.1/329.4/(22105)) и торгуется выше 269.0/331.7/(22250) (маловероятно):
3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 250.2/309.4/ (21450)) в начале торгов 250.2-243.1 /309.4-304.4/ (21450-21160) (вероятно):
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.
4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 244.9/306.6/(21300)) и торгуется ниже 243.1/304.4/(21160) (маловероятно):
5. РТС/Брент: соотношение составляет 14.66, вернувшись к линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важному уровню поддержки в районе 14.5. Сохранение этих уровней представляется более вероятным, однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может рухнуть в район 10.
РТС/Брент - "вечный" тренд снова устоял
Сбербанк - картина остается "медвежьей"
Газпром - сохраняется диапазон последнего времени
ГМК - диапазон остается актуальным
Магнит - преддивидендный рост вряд ли начнется ранее апреля
_________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»