Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 11 Февраля 2022 года

СБЕРБАНК. Неудачная попытка пробить линию двухмесясного нисходящего тренда и черная свеча. Как результат, котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом, можно говорить, что повторился сценарий апреля-мая 2018 года, когда после сильного падения в апреле котировки отыграли около его половины к середине мая. В такой ситуации можно предположить, что и последующие события могут быть похожи на 2018 год. Напомним, что тогда с середины мая по середину сентября было сильное снижение, прерывавшееся одной сильной коррекцией с конца июня по середину июля.

При этом минимумы окончания движения были значительно ниже апрельских. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 19.4%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.7*Брент, где к-нт 20.7 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 91,35*20,7=1890.9 пункта, а биржевое значение - около 1 524 пункта.

ГАЗПРОМ. Вчера мы открыли короткую позицию по третьему варианту (продали 10 000 акций по 334.00). День закрылся черной свечой, и позиция перенесена на сегодня. В такой ситуации котировки продолжают борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, диапазонный характер торгов может сохраниться, и мы постараемся удержать «шорт»

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Черная свеча, и борьба за уровень ЕМА-89 продолжается. В такой ситуации более вероятно сохранение диапазонного характера торгов. При этом статистически февраль и март не самые благоприятные месяцы для роста.

МАГНИТ. Черная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации по примеру прошлого года еще около месяца может развиваться диапазон после чего сложатся предпосылки для преддивидендного роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 275.2/329.0/ (22454)), в начале торгов 275.2-284.3 /329.0-337.9/ (22454-23020) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 278.8/332.8/(22688).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 282.4/335.6/(22875)) и торгуется выше 284.3/337.9/(23020) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 275.2/328.9/ (22454)) в начале торгов 275.2-271.8 /328.9-325.8/ (22454-22110) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 268.7/327.2/(22220);
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 273.6/328.0/(22250)) и торгуется ниже 271.8/325.8/(22110) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 16.66, оставаясь выше линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важного уровню поддержки в районе 14.5. Однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской

ГМК - статистически февраль и март не способствуют росту
Сбербанк - неудачная попытка пробить линию нисходящего тренда
Газпром - попытка удержать "шорт"
ГМК - борьба за уровень ЕМА-89 продолжается
Магнит - в ближайший месяц не ждем заметного роста
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»