Обзор рынка акций Сбербанка, Газпрома, ГМК НорНикель и Магнита за 18 Февраля 2022 года

СБЕРБАНК. Черная свеча, и мы продолжаем держать короткую позицию. При этом линия двухмесячного нисходящего тренда осталась непробитой, а котировки по-прежнему ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. Таким образом, актуален сценарий весны-осени 2018 года. Напомним, что тогда с середины мая по середину сентября было сильное снижение, прерывавшееся одной сильной коррекцией с конца июня по середину июля.

При этом минимумы окончания движения были значительно ниже предыдущих. Что касается соотношения РТС/Брент, то акции относительно нефти сейчас недооценены (примерно на 22.9%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 92,25*20,6=1900.4 пункта, а биржевое значение - около 1 465.8 пунктов.


ГАЗПРОМ. Черная свеча опустила котировки ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, которая направлена горизонтально. В такой ситуации более вероятен диапазонный характер торгов. В долгосрочной перспективе можно предположить, что сейчас развивается волна «4» растущего тренда, начавшегося в середине 2017 года. В такой ситуации есть шансы на обновление осеннего максимума, например, на преддивидендном росте.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Черная свеча, и котировки остаются между уровнем поддержки в районе 21 300 и уровнем ЕМА-89. В такой ситуации более вероятно сохранение диапазонного характера торгов. При этом статистически февраль и март не самые благоприятные месяцы для роста.

МАГНИТ. Уровень скользящей средней ЕМА-55 подтвердил себя как сопротивление, и день закрылся черной свечой. В такой ситуации по примеру прошлого года еще около месяца может развиваться диапазон после чего сложатся предпосылки для преддивидендного роста.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 260.6/323.5/ (21774)), в начале торгов 260.6-279.0 /323.5-338.7/ (21774-22490) (вероятно):
• удерживать длинные позиции;
• не открывать новые позиции;
• короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 271.8/328.8/(22088).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 277.1/336.4/(22345)) и торгуется выше 279.0/338.7/(22490) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 260.6/323.5/ (21774)) в начале торгов 260.6-257.5 /323.5-319.8/ (21774-21500) (вероятно):
• длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 262.2/322.2/;
• не открывать новые позиции;
• удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 259.3/322.0/(21645)) и торгуется ниже 257.5/319.8/(21500) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 15.64, оставаясь выше линии «вечного» (развивающегося с 1998 года) повышательного тренда (касания 1999, 2000, 2008, 2014 и 2018 годы) и важного уровню поддержки в районе 14.5. Сохранение этих уровней представляется более вероятным, однако если будет нечто подобное Крымским событиям марта 2014 года или августовской операции 2008 года «принуждения к миру», то соотношение может рухнуть в район 10.

Сбербанк - падающий сценарий 2018 года остается актуален
Сбербанк - продолжаем держать "шорт"
Газпром - в долгосрочной перспективе есть хорошие шансы на рост
ГМК - скользящая средняя ЕМА-89 продолжает оставаться сопротивлением
Магнит не смог закрепиться около уровня ЕМА-55
___________________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»