РТС/Брент - тренд остается падающим. Технический анализ рынка акций за 28 Июля 2021 года

СБЕРБАНК. Черная свеча опустила котировки немного ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом рынок вышел из зоны перепроданности и вернулся в нейтральную зону. В предыдущий раз подобная картина наблюдалась в октябре. Вполне возможно, что и сейчас события будут развиваться по осеннему сценарию, и котировки еще вернутся к минимумам прошлой недели. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 5.5%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 73,85*20,6=1521.3 пункта, а биржевое значение - около 1 605.6 пункта.

ГАЗПРОМ. Умеренное снижение, и котировки выше ЕМА-55. В такой ситуации мы продолжаем рассчитывать, что дивидендный разрыв на уровне 293.0 закроется достаточно быстро. При этом сейчас более вероятен сценарий прошлого года, когда разрыв закрывался около месяца.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Белая свеча, и котировки превысили уровень скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла крестообразной, что после белой не так оптимистично. В такой ситуации может быть еще одна попытка достичь уровня поддержки в районе 24 200.

МАГНИТ. Черная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча вышла черной. В такой ситуации вероятен еще один поход к уровню поддержки в районе 5 060 рублей, а условия для устойчивого роста могут сложиться, недели через две, как это было после январского дивидендного разрыва, когда рост начался в конце февраля.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 299.7/278.1/ (25432)), в начале торгов 299.7-307.3 /278.1-283.3/ (25432-25780) (вероятно):
· удерживать длинные позиции;
· не открывать новые позиции.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 304.7/280.9/(25630)) и торгуется выше 307.3/283.3/(25780) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 299.7/278.0/ (25432)) в начале торгов 299.7-296.8 /278.0-274.5/ (25432-24820) (вероятно):
· не открывать новые позиции;
· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 299.3/276.8/(24970)) и торгуется ниже 296.8/274.5/(24820) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 21.28 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.

Сбербанк - продолжается борьба за уровень ЕМА-55
Газпром - ждем закрытия дивразрыва через пару недель
ГМК - заметный рост не очень вероятен
Магнит - неприятная молотообразная свеча
_______________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»