Сбербанк на минимумах с апреля. Технический анализ рынка акций за 20 Июля 2021 года

СБЕРБАНК. «Медвежий» разрыв и черная свеча. Как результат, котировки на минимуме с апреля и удаляются от уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом рынок вошел в зону перепроданности, чего не было с октября месяца. Вполне возможно, что по примеру октября котировки не будут расти еще пару недель. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 9.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 69,40*20,6=1429.6 пункта, а биржевое значение - около 1 569.2 пункта.

ГАЗПРОМ. Падение продолжилось. Таким образом, бумага показывает слабость после дивидендного разрыва. Вполне возможно, что ситуация будет развиваться по сценарию 2019 года, когда около недели котировки снижались, после чего бурный рост привел к быстрому закрытию дивидендного разрыва.

ГМК НОРНИКЕЛЬ. Падение крестообразной свечой, и котировки остаются около уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла белой с заметной верхней тенью. Однако история знает примеры, например, в середине марта, когда следующая свеча была черной. В такой ситуации может быть еще одна попытка достичь уровня поддержки в районе 24 200.

МАГНИТ. Очередная черная свеча, и котировки уверенно пробили линию четырехмесячного восходящего тренда и уровень скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча черная. В такой ситуации условия для возобновления роста могут сложиться, недели через две, как это было после январского дивидендного разрыва.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 291.5/275.5/ (25046)), в начале торгов 291.5-300.9 /275.5-282.0/ (25046-25410) (вероятно):
· удерживать длинные позиции;
· не открывать новые позиции;
· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 300.3/282.3/(25280).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 298.4/279.6/(25255)) и торгуется выше 300.9/282.0/(25410) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 291.4/275.5/ (25046)) в начале торгов 291.4-287.6 /275.5-271.8/ (25046-24620) (вероятно):
· не открывать новые позиции;
· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 290.0/273.1/(24775)) и торгуется ниже 287.6/271.8/(24620) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 22.60 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.

Сбербанк вошел в зону перепроданности впервые с октября
Газпром - сегодня пятая торговая сессия после дивразрыва
ГМК - котировки остаются около ЕМА-89
Магнит - реализуется негативный сценарий после дивразрыва
_____________
Роман Тарасов,
Заместитель начальника Управления аналитических исследований,
«УНИВЕР Капитал»