В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.26%) и РТС (RTSI, +1.19%) завершили торги с неравномерным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США понизился на 1.10 руб., или на 1.45%, до уровня 75.00 руб.
В первый торговый день новой недели на локальном рынке акций наблюдалось разнонаправленное движение в довольно широком коридоре. Непродолжительный утренний рост рублевого индекса МосБиржи сменился его весомой просадкой и последующим отскоком вверх. Диапазон внутридневного изменения указанного индекса от минимального до максимального значений составил почти 1.8%.
Основной предпосылкой для вчерашней неуверенности участников российских торгов выступила усилившаяся неопределенность на внешних рынках. Она связана с наметившимся банковским кризисом в США. Указанный сюжет стал настолько тревожным, что президент Соединенных Штатов был вынужден выступить со специальным обращением к американцам по этому поводу. Он заявил о том, что финансовая система страны остается устойчивой.
Так или иначе, но долларовые цены на золото за три последних торговых дня выросли более чем на 5%. Это достаточно много для драгоценного металла, сохраняющего за собой монетарную функцию. Стоит также отметить вчерашнее ухудшение настроений на нефтяном рынке. За минувшие сутки контракты на нефть сорта Brent подешевели на 2.5%. Но внутри дня они проседали в цене на 5.3%.
Поскольку вчерашнее падение индекса МосБиржи носило сдержанный характер, оно не изменило сложившуюся в нем позитивную среднесрочную техническую картину. В качестве цели для указанного индекса по-прежнему выступает ближайший значимый «круглый» уровень 2300 п. Однако для движения к нему потребуется некоторый всплеск оптимизма на отечественном фондовом рынке.
На фоне умеренного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением стоимости в пределах 3%.
Среди голубых фишек вновь явно хуже рынка выглядели акции МосБиржа (MOEX RM, -2.65%). Агрессивные распродажи в этих бумагах связаны с недавней рекомендацией Наблюдательного совета эмитента по поводу величины годовых дивидендов. Их размер составит 4.84 руб. на бумагу, или порядка 4.2% от цены вчерашнего закрытия. Это оказалось сильно хуже средних ожиданий, которые составляли более 8 руб. на акцию. Для сравнения, за 2020 год на акции «Московской биржи» были выплачены дивиденды в размере 9.45 руб.
Опережающим падением также выделились бумаги Газпром (GAZP RM, -0.63%), Роснефть (ROSN RM, -0.66%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.00%), ММК (MAGN RM, -1.41%), НЛМК (NLMK RM, -1.36%), Северсталь (CHMF RM, -0.97%), Мечел-ао (MTLR RM, -1.08%), Мечел-ап (MTLRP RM, -2.03%). Как мы видим, распродажи вчера были в основном сконцентрированы в бумагах сталелитейных предприятий.
Сильным приростом против падающего рынка отличились бумаги золотодобывающих компаний: Полюс (PLZL RM, +4.67%), Polymetal (POLY RM, +7.16%), Селигдар (SELG RM, +2.24%), Лензолото-ао (LNZL RM, +1.20%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +1.56%). Вчерашняя активизация спроса на эти акции в основном связана с сильным трехдневным приростом стоимости фьючерсов на золото более чем на 5%. Однако не стоит забывать и о том, что акции Полюс и Polymetal продолжают выглядеть относительно дешевыми на долгосрочном временном горизонте. Между тем, уровень рентабельности российской золотодобывающий отрасли объективно повысился к началу текущего года в связи с ослаблением курса рубля.
Низколиквидные бумаги Белуга ао (BELU RM, +5.09%) вышли на седьмое место по дневному обороту среди акций на Московской бирже. Интерес к ним объективно подогрела позитивная корпоративная новость по поводу предстоящей выплаты щедрых финальных дивидендов за 2022 год. Их величина до выплаты налога может составить 400 руб. на акцию.
Стоит также напомнить, что в минувшую пятницу состоялась публикация сильных годовых финансовых результатов алкогольной компании «Белуга» по МСФО. Она сумела увеличить свою чистую прибыль за отчетный период на 119%, до уровня 8.4 млрд руб. Кроме того, ее годовая выручка возросла на 30%.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.9%. Японский Nikkei225 просел на 2.4%.
Текущее состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым спадом.
Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-0.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2250-2265 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2240, 2230 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2280, 2290 п.
Существенное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным спадом. Вместе с тем, предпосылки для дальнейших агрессивных распродаж в акциях российских компаний пока не сложились.
Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди иностранных статистических показателей стоит обратить внимание на публикацию индексов потребительских цен в США (15.30 мск). Динамика долларовой инфляции выступает важным фактором при определении среднесрочной монетарной политики ФРС.
_____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"
