Российский фондовый рынок в попытке восстановиться после обвала

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.87%) и РТС (RTSI, +1.49%) завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.57 руб., или на 0.75%, до уровня 74.29 руб.

В последний торговый день минувшей недели мы наблюдали на локальном рынке акций новую попытку коррекционного отскока после сильного спада, состоявшегося в прошлую среду. Это техническое движение могло бы быть более масштабным, если бы его не тормозили дешевеющие фьючерсы на нефть.

Так или иначе, но результат пятничных торгов на отечественном фондовом рынке можно уверенно охарактеризовать как обнадеживающий. Рублевый индекс МосБиржи встретил ожидаемую поддержку в районе ближайшего значимого уровня 2150 п. и закрылся существенно выше этой отметки. Это стоит трактовать как признак того, что недавняя волна распродаж на отечественном фондовом рынке истощилась. Ну а на среднесрочном временном горизонте в индексе МосБиржи пока сохраняется нейтральная техническая картина.

Стоит отметить, что в пятницу помимо технического фактора некоторую поддержку отечественному рынку акций оказали и внутренние новости. В частности, министр финансов РФ Антон Силуанов заявил о том, что предполагаемый разовый дополнительный сбор с прибыли прошлых лет не затронет нефтегазовую отрасль. Ранее стало известно, что государство планирует единовременное дополнительное изъятие в федеральный бюджет порядка 300 млрд руб. со стороны наиболее рентабельных предприятий.

Напомним, что сектор акций российских нефтегазовых компаний сильно тормозил рост отечественных фондовых индексов с начала текущего года. Это было в значительной степени связано с опасениями увеличения налоговой нагрузки на экспортеров нефти и газа.

На фоне серьезного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 3%.

Среди голубых фишек явно сильнее рынка торговались акции МосБиржа (MOEX RM, +2.78%). Интерес к ним подогрело напоминание первого зампреда ЦБ РФ Владимира Чистюхина о том, что регуляторы Бельгии и Люксембурга продолжают рассмотрение заявок на разблокировку замороженных активов российских инвесторов, не подпавших под персональные внешние санкции.

Акции Юнипро (UPRO RM, +3.08%) заметно подорожали на повышенных торговых оборотах. Стимулом для активизации покупок в этих бумагах послужила публикация сильной отчетности эмитента за 2022 год по МСФО. Она указала на прирост годовой чистой прибыли генерирующей компании в 2.6 раза, до уровня 21.27 млрд руб. Однако не стоит забывать, что инвестиционная привлекательность акций Юнипро в значительной степени ослабляется сохраняющейся неопределенностью по поводу будущего эмитента. Предполагается, что компания сменит своего ключевого акционера.

Представители подсектора золотодобывающих предприятий демонстрировали крайне неоднородную динамику: Полюс (PLZL RM, +2.85%), Polymetal (POLY RM, -0.38%), Лензолото-ао (LNZL RM, -4.57%), Лензолото-ап (LNZLP RM, -22.22%), Селигдар (SELG RM, +1.39%). По-видимому, это было обусловлено переменчивой внутридневной динамикой фьючерсов на золото. Вместе с тем, перспективы указанных бумаг не выглядят одинаковыми. Акции Полюс и Polymetal сохраняют свою привлекательность с точки зрения покупки на долгий срок. В то же время приобретение бумаг компании «Лензолото» на текущих уровнях выглядело бы как крайне рискованный шаг в связи с фундаментальными и техническими факторами эмитента.

Хуже рынка закрылись бумаги Yandex clA (YNDX RM, -0.27%), Русал-ао (RUAL RM, -0.81%), ВТБ (VTBR RM, -0.09%), НЛМК (NLMK RM, -0.47%), ФосАгро (PHOR RM, -0.25%), TCS-гдр (TCSG RM, -0.58%). Как мы видим, выборочные распродажи в отдельных акциях носили крайне сдержанный характер.

Сегодня утром контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7% в противовес более масштабному пятничному спаду. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 1.9%. Японский Nikkei225 демонстрирует минимальное повышение величиной менее 0.1%. Рынок акций в США будет закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. В сочетании с пятничными вечерними покупками в акциях российских компаний это создает условия для позитивного открытия индекса МосБиржи.

Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.1-0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в районе 2170-2180 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2160, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2190, 2200 п.

Сочетание ряда факторов создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным приростом. Однако внутри дня наиболее вероятен сценарий его перехода в состояние консолидации в диапазоне 2160-2190 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут. Дополнительным фактором неопределенности может послужить праздничный день в США, по причине которого фондовый рынок за океаном будет закрыт.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"