Российский фондовый рынок иссяк

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.23%) и РТС (RTSI, -0.34%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США повысился на 0.31 руб., или на 0.44%, до уровня 69.305 руб.

Вчера мы наблюдали на локальном рынке акций достаточно волатильные торги в рамках относительно узкого диапазона. Рублевый индекс МосБиржи несколько раз менял направление движения внутри дня. Но под закрытие вечерней торговой сессии он все же сумел умеренно повыситься.

По-видимому, неуверенный характер вчерашних торгов в России был в значительной степени связан с ситуативной стагнацией в нефтяных фьючерсах. Контракты на нефть сорта Brent за прошлые сутки незначительно подешевели на 0.1%. Свою стабилизирующую роль для локального рынка акций сыграл и явный недостаток значимых корпоративных новостей. Единственным важным внутренним событием дня стала публикация производственных результатов золотодобывающей компании «Полиметалл».

По итогам вчерашних торгов среднесрочная техническая картина в рублевом индексе МосБиржи не изменилась. Она остается нейтральной. Новый сигнал в пользу игры на повышение локального рынка акций сформируется в случае уверенного пробоя указанным индексом близкого значимого «круглого» уровня 2200 п.

На фоне умеренного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением стоимости в пределах 6%.

Самой заметной тенденцией на рынке стало продолжение активных покупок в бумагах компаний, представляющих сектор добычи драгметаллов: Polymetal (POLY RM, +6.23%), Полюс (PLZL RM, +1.59%), Селигдар (SELG RM, +1.73%), Лензолото-ао (LNZL RM, +0.84%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +6.59%). Интерес к ним подогрело очередное обновление многомесячного максимума в долларовых фьючерсах на золото. Помимо указанного фактора положительное влияние на рентабельность отечественных золотодобытчиков оказывает существенное декабрьское ослаблением курса рубля.

Добавим, что акции Polymetal вчера имели и собственный повод для опережающего роста стоимости. Речь идет о публикации производственных результатов эмитента за 4 квартал прошлого года. Они указали на квартальный прирост объемов производства драгметаллов на 16% в золотом эквиваленте. Объем долларовой выручки «Полиметалла» за тот же период возрос на 30% год к году.

Во втором эшелоне неравномерным приростом на повышенных торговых оборотах отличились бумаги ОргСинт-ао (KZOS RM, +1.41%), ОргСинт-ап (KZOSP RM, +22.92%). Формальным предлогом для активизации покупок в них могут выступать ожидания годовых дивидендных выплат на указанные акции. Вместе с тем, в их вчерашнем повышении присутствует и весомая спекулятивная составляющая. В последние недели мы часто наблюдаем сильный беспричинный рост стоимости многих низколиквидных бумаг.

Слабее рынка закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.48%), Новатэк (NVTK RM, -0.20%), Yandex clA (YNDX RM, -0.26%), СПБ Биржа (SPBE RM, -0.45%), TCS-гдр (TCSG RM, -0.56%), АФК Система (AFKS RM, -0.74%). Как мы видим, выборочные распродажи в отдельных акциях носили крайне сдержанный характер.

Отметим также вчерашнюю слабость акций ТМК (TRMK RM, -2.15%). С технической точки зрения в них наметился коррекционный спад после почти двукратного роста стоимости с конца сентября прошлого года. Это назревшее техническое движение должно получить продолжение в ближайший понедельник в связи с предстоящим дивидендным разрывом в указанных бумагах.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3. Японский фондовый индекс Nikkei225 просел на 0.2%. Рынок акций в Китае остается закрытым в связи с длительным празднованием нового года по лунному календарю.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как слабо позитивное. В сочетании с наблюдавшимися вечерними покупками в акциях российских компаний это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.4-0.9% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2180-2190 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2170, 2160 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2210 п.

Инерция вечерних покупок в акциях российских компаний создает предпосылки для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Позднее вполне вероятны попытки преодоления указанным индексом ближайшего значимого уровня 2200 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди большого количества иностранных статистических показателей стоит обратить внимание на предварительную оценку динамики ВВП США за 4 квартал 2022 года (16.30 мск). Указанные данные будут иметь значение при определении дальнейшей монетарной политики ФРС.
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"