Российский фондовый рынок растерял поддержку инвесторов

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.07%) и РТС (RTSI, -0.90%) завершили торги с неравномерным понижением. Курс доллара США повысился на 0.28 руб., или на 0.38%, до уровня 74.855 руб.

Вчера локальный рынок акций находился в состоянии волатильной консолидации. В первой половине дня на нем состоялся вполне закономерный коррекционный отскок вверх. Это техническое движение сменилось новой волной распродаж в акциях российских компаний. Однако под закрытие вечерних торгов рублевый индекс МосБиржи сумел почти полностью отыграть свою просадку.

Что же касается негативной динамики долларового индекса РТС, то она была в решающей степени обусловлена продолжающейся среднесрочной тенденцией к ослаблению курса рубля.

По итогам вчерашних торгов в индексе МосБиржи все еще сохраняется нейтральная среднесрочная техническая картина. Но в случае его сползания ниже близкого значимого уровня 2150 п. она ухудшится до умеренно негативной. С этой точки зрения характер закрытия недельных торгов будет иметь достаточно большое значение.

Надо отметить, что минувший день обошелся без значимых внешних и внутренних новостей. Основным внешнеполитическим фактором, оказывающим угнетающее действие на локальный рынок акций, остаются ожидания объявления очередного пакета антироссийских санкций со стороны ЕС. Он станет десятым по счету. Его введение ожидается на следующей неделе.

На фоне незначительной просадки индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции закрылись с умеренным разнонаправленным отклонением в пределах 2%.

Лидером скромного падения среди голубых фишек выступили акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -0.70%). Однако еще днем ранее эти бумаги демонстрировали относительную устойчивость. В целом они в последние недели движутся под влиянием собственных факторов. Ключевая интрига в их отношении заключается в том, насколько сократится их дивидендная доходность после завершения срока действия акционерного соглашения между ключевыми акционерами «Норникеля».

Хуже рынка также закрылись бумаги ВТБ (VTBR RM, -0.25%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -0.53%), Система (AFKS RM, -0.62%), VK-гдр (VKCO RM, -0.78%), FIVE-гдр (FIVE RM, -2.38%). Как мы видим, по итогам дня умеренно подешевели лишь отдельные бумаги. Это значит, что распродажи на отечественном рынке акций в краткосрочном временном периоде истощились.

Опережающим приростом среди голубых фишек впервые за долгое время выступили акции Аэрофлот (AFLT RM, +2.93%). Это стало возможным в основном благодаря техническим факторам. Указанные бумаги оказались перепроданы в результате пятидневного падения стоимости на 12.6% после неудачной попытки преодоления значимого ценового уровня 30 руб.

Вместе с тем, их поддержали и некоторые корпоративные новости. В частности, дочерняя авиакомпания эмитента «Победа» зафиксировала прирост годовой чистой прибыли по РСБУ в 3.4 раза, до уровня 15 млрд руб. Кроме того, стало известно о заключении твердого контракта на поставку государственным лизинговым компаниям 149 самолетов и вертолетов отечественного производства. Предполагается, что они пополнят авиационный парк «Аэрофлота».

Депозитарные расписки TCS-гдр (TCSG RM, +1.69%) умеренно отскочили вверх после двухдневной просадки на 10.6%. Недавняя агрессивная волна распродаж в них была связана с появившейся в СМИ информацией о том, что уже на следующей неделе «Тинькофф Банк» может подпасть под санкции со стороны ЕС. Наиболее вероятным сценарием для бумаг TCS-гдр на ближайшие дни выглядит переход в состояние волатильной консолидации около ближайшего значимого ценового уровня 2500 руб.

Заметно лучше рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +1.26%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +1.19%). На наш взгляд, это вполне закономерно. Подпавший под внешние санкции «Сбербанк» еще в прошлом году сумел вернуться к состоянию прибыльности. А в текущем году на указанные бумаги могут быть выплачены дивиденды. Кроме того, голосующие бумаги «Сбербанка» остаются ключевой российской голубой фишкой. Поэтому после любого ситуативного ухудшения рыночных настроений акции «Сбера» выступают первыми кандидатами на выкуп просадки.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.0%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.9%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.7%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. В сочетании с вечерним отскоком в акциях российских компаний это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Мы ожидаем начала торгов в России с отклонением в пределах 0.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2140-2165 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2130, 2120 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2170, 2180 п.

Сочетание ряда факторов создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением. Внутри дня наиболее вероятен сценарий его волатильной консолидации около ближайшего значимого уровня 2150 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимые для локального рынка акций иностранные статистические показатели сегодня публиковаться не будут.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"