Российский фондовый рынок усилил падение к концу недели

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -0.64%) и РТС (RTSI, -0.21%) завершили торги с неравномерным умеренным понижением. Курс доллара США незначительно повысился на 0.02 руб., или на 0.04%, до уровня 62.77 руб.

Неоднозначное состояние внешнего фона утром в четверг позволило рублевому индексу МосБиржи открыться с несущественным отклонением. Однако уже к середине дня он умеренно понизился и стабилизировался в плоскости отрицательного изменения.

Вчерашнее ухудшение настроений на локальном рынке акций можно связывать с усугублением негативной среднесрочной тенденции во фьючерсах на нефть сорта Brent. Вчера они проседали до минимального значения почти за год. Вместе с тем, умеренное давление на индекс МосБиржи оказали тяжеловесные акции Сбербанк-ао и ГМК Норильский Никель. Еще днем ранее они выступали лидерами прироста.

В результате несущественного спада по итогам дня рублевый индекс МосБиржи сумел удержаться недалеко от ближайшего важного «круглого» уровня 2200 п. В целом в указанном индексе по-прежнему сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Среди внешних новостей минувшего дня стоит обратить внимание лишь на просочившиеся в СМИ подробности касательно предполагаемого содержания очередного пакета санкций в отношении РФ со стороны Евросоюза. Среди многочисленных новых ограничительных мер в качестве угрозы для фондового рынка выступают ожидаемые недружественные шаги в отношении российского энергетического и горнодобывающего секторов.

На фоне весомого спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением стоимости в пределах 2.5%.

Лидером падения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.69%). Вчера в них состоялась умеренная фиксация прибыли после утреннего обновления трехмесячного максимума. Предлогом для начала распродаж в этих бумагах послужила вполне ожидаемая публикация позитивных результатов эмитента по РПБУ за 11 месяцев 2022 года. По итогам ноября «Сбербанк» зафиксировал чистую прибыль в размере 124.7 млрд руб., что оказалось сопоставимо с аналогичным показателем предыдущего месяца.

Положительный финансовый результат за два минувших месяца позволил «Сберу» вернуться к состоянию прибыльности с начала текущего года. Это значит, что держатели акций «Сбербанка» вправе рассчитывать на получение дивидендов в следующем году. Несмотря на вчерашний спад бумаги Сбербанк-ао, Сбербанк-ап сохраняют потенциал для дальнейшего среднесрочного роста стоимости от текущих уровней.

Акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, -1.01%) корректировались после опережающего роста стоимости днем ранее. В течение нескольких последних недель эти бумаги постепенно сокращают свое среднесрочное отставание от рынка. Но вчера этому помешало известие о том, что объем инвестиций эмитента в текущем году составит более 250 млрд руб. Это значит, что они вырастут вдвое год к году. На этом фоне и в связи со скорым завершением действия акционерного соглашения дальнейшая дивидендная политика «Норникеля» выглядит все более неопределенной.

Низколиквидные акции ТГК-1 (TGKA RM, -3.29%) подверглись распродажам на фоне новости о том, что дивиденды за 2021 год на эти бумаги выплачиваться не будут. Оставшиеся в распоряжении эмитента средства будут направлены на реализацию приоритетного инвестиционного проекта по реконструкции основных фондов.

Явно сильнее рынка торговались ликвидные акции сталелитейных компаний: ММК (MAGN RM, +1.25%), НЛМК (NLMK RM, +1.89%), Северсталь (CHMF RM, +1.11%). По-видимому, смещение интереса на указанные бумаги связано с тем, что они сейчас выглядят более стабильным активом в сравнении с акциями нефтяных предприятий. Этому способствует среднесрочная неопределенность по поводу объемов экспорта нефти из РФ в условиях попытки введения внешнего потолка цен на «черное золото».

С умеренным повышением также закрылись бумаги Новатэк (NVTK RM, +1.18%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.02%), ФосАгро (PHOR RM, +0.31%), Русал-ао (RUAL RM, +0.23%), ИнтерРао (IRAO RM, +0.50%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 1.3%.

Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.
Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.1-0.7% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2185-2200 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2180, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2210, 2230 п.

Улучшившееся утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного повышения индекса МосБиржи в первой половине дня. Скорее всего, он сумеет приблизиться к ближайшему значимому уровню 2200 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимых для локального рынка акций иностранных статистических показателей сегодня публиковаться не будет.
_________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"