Российский фондовый рынок корректируется после недавних неудач

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, +0.28%) и РТС (RTSI, +0.56%) завершили торги с умеренным приростом. Курс доллара США понизился на 0.21 руб., или на 0.3%, до уровня 61.02 руб.

Вчера на локальном фондовом рынке состоялось умеренное коррекционное повышение в противовес его существенной просадке, случившейся в течение двух предыдущих торговых дней. Стимулом для позитивного старта торгов в России послужило явное утреннее улучшение состояния внешнего фона.

Однако наметившийся подъем индекса МосБиржи не получил масштабного развития. Указанный индекс завершил вечернюю торговую сессию вблизи уровня открытия. Во второй половине дня активность покупателей была сдержана охлаждением позитивных настроений на внешних рынках. В частности, нефтяные фьючерсы растеряли большую часть своего краткосрочного прироста.

В результате вчерашнего сдержанного повышения среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи существенно не изменилась. Она остается позитивной. В качестве ближайшей цели для указанного индекса выступает близкий «круглый» уровень 2200 п. Его вероятное преодоление позволило бы игрокам на повышение действовать более уверенно.

Среди значимых внешних событий стоит отметить появившееся в иностранных СМИ упоминание о том, что Еврокомиссия готова начать переговоры касательно подготовки очередного пакета санкций в отношении России. Он станет девятым по счету. Таким образом, мы наблюдаем признаки дальнейшего ужесточения режима внешних ограничительных мер в отношении РФ.

Между тем, страны Евросоюза пока не сумели согласовать конкретную величину «ценового потолка» для нефти российского происхождения при поставках третьим странам. Со стороны РФ в очередной раз поступил сигнал о том, что попытки внешнего регулирования экспортных цен неприемлемы. Эту позицию озвучил вице-премьер Александр Новак.

На фоне умеренного подъема индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением стоимости в пределах 4%.

Лидером прироста в первом эшелоне вполне закономерно выступили акции Yandex clA (YNDX RM, +3.76%). В них наметился технический отскок после сильной двухдневной просадки стоимости более чем на 10%. Стимулом для недавних распродаж в этих бумагах послужила новость о предстоящей корпоративной реструктуризации компании-эмитента. Речь идет о плане разделения бизнеса IT-холдинга на российский и международный сегменты.

Вчера акции «Яндекса» сумели восстановиться к значимому ценовому уровню 2000 руб. По-видимому, указанная отметка станет для них ближайшей точкой притяжения в течение нескольких дней.

Сильнее рынка также закрылись бумаги Полюс (PLZL RM, +1.21%), Polymetal (POLY RM, +1.93%), ММК (MAGN RM, +2.46%), Русал-ао (RUAL RM, +1.25%), TCS-гдр (TCSG RM, +1.78%), Распадская (RASP RM, +2.17%), Русснефть (RNFT RM, +3.77%). Как мы видим, активные покупки в основном относились к акциям металлургических предприятий. Отчасти это связано с их среднесрочной перепроданностью. Кроме того, перед вступлением в силу нефтяного эмбарго со стороны ЕС, бумаги экспортных предприятий, не относящихся к нефтегазовой отрасли, воспринимаются в качестве менее рискованных активов.

Акции нефтяной компании Лукойл (LKOH RM, -0.48%) умеренно подешевели против повысившегося рынка. По-видимому, их слабость была связана с новостью о том, что власти Италии готовы национализировать принадлежащий эмитенту нефтеперерабатывающий завод ISAB. Окончательное решение указанно вопроса назначено на 1 декабря. Добавим, что российский нефтяной сектор в целом остается «под прицелом» в плане ожидаемого ужесточения внешнего санкционного давления.

Бумаги Детский Мир (DSKY RM, -1.10%) продолжают торговаться на повышенных оборотах без оглядки на общее рыночное настроение. Однако теперь эти акции не могут сильно сдвинуться от уровня 71.5 руб. По этой цене они будут выкупаться у акционеров, не согласных с предстоящей реорганизацией торговой сети.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.2%. Японский Nikkei225 понизился на 0.3%.

С учетом утреннего улучшения настроений на нефтяном рынке текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с минимальным повышением.

Мы ожидаем начала торгов в России со сдержанным приростом не более 0.6% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2185-2200 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2180, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2210, 2230 п.
Утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением. Позднее он способен превысить ближайший значимый уровень 2200 п.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди многочисленных иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут носить еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 мск).
_________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"