Российский фондовый рынок под влиянием слабости внешних бирж

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (IMOEX2, -1.04%) и РТС (RTSI, -1.58%) завершили торги с достаточно сильным спадом. Курс доллара США повысился на 0.74 руб., или на 1.2%, до уровня 63.09 руб.

Вчера локальный рынок акций в очередной раз сменил направление своего движения в рамках среднесрочной консолидации. На этот раз участники российских торгов не смогли игнорировать явное ухудшение состояния внешнего фона.

Наиболее тревожным внешним сигналом стало продолжившееся падение стоимости фьючерсов на нефть сорта Brent, которые обновили свое минимальное значение за 11 месяцев. За минувшие сутки указанные контракты подешевели более чем на 4%. Теперь они торгуются около ближайшего значимого ценового уровня $80 за баррель.

В результате слабого вчерашнего закрытия рублевый индекс МосБиржи в очередной раз просел ниже важного «круглого» уровня 2200 п. Это стоит трактовать как тревожный краткосрочный технический сигнал. В целом же в указанном индексе пока сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Среди значимых для отечественного фондового рынка событий стоит отметить неспешное развитие ситуации вокруг попытки внешнего введения потолка цен на нефть российского происхождения. Вчера стало известно о том, что в РФ разрабатывается механизм запрета соблюдения указанной меры. Согласно неподтвержденным данным рассматривается возможность административного установления минимальной цены продажи российской нефти за рубеж.

Между тем, у берегов Турции сформировалась пробка из двух десятков нефтеналивных танкеров. Они не могут пройти через турецкие морские проливы по причине несоответствия страховых документов на груз новым требованиям price cap. Перевозимая ими нефть в основном имеет казахстанское происхождение. Она не подпадет под санкции. Проблема связана с тем, что этот груз был отправлен из российских портов.

На фоне серьезного спада индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с неравномерным понижением стоимости в пределах 3%.

Одним из лидеров падения среди голубых фишек вновь выступили акции розничной торговой сети «Магнит» (MGNT RM, -2.43%). Они распродавались без явных предпосылок примерно около месяца. Но в конце ноября негативным сигналом в их отношении послужило радикальное сокращение чистой прибыли эмитента по РСБУ за 9 месяцев текущего года в сравнении с аналогичным показателем годичной давности. Оно связано в «выпадением» бухгалтерской статьи «Доходы от участия в других организациях». Вчера акции «Магнита» закрылись на 16.7% дешевле своего максимального октябрьского значения.

Заметным событием в первом эшелоне также стала волна распродаж в бумагах ВТБ (VTBR RM, -1.59%). В ходе вечерней торговой сессии их цена в моменте проседала на 7.5%. Поводом для этого послужило сообщение о том, что эмитент по согласованию с ЦБ временно приостанавливает выплату купонного дохода по ряду выпусков субординированных облигаций, а также по выпуску бессрочных еврооблигаций.

В данном случае банк воспользовался заранее оговоренным правом в одностороннем порядке отказаться от выплаты процентов по усмотрению заемщика. Любопытно, что купонные платежи по облигациям приостановлены до возобновления выплаты дивидендов по обыкновенным акциям ВТБ. В любом случае указанная новость носит негативный характер для курса указанных бумаг в среднесрочной перспективе.

Хуже рынка также закрылись бумаги TCS-гдр (TCSG RM, -3.16%), Русал-ао (RUAL RM, -1.62%), VK-гдр (VKCO RM, -2.09%), AGRO-гдр (AGRO RM, -6.35%), ЭН+ГРУП-ао (ENPG RM, -2.21%).

Лучше рынка торговались бумаги Yandex clA (YNDX RM, +0.18%), НЛМК (NLMK RM, +0.81%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.41%), Газпром нефть (SIBN RM, +0.93%), Северсталь (CHMF RM, +0.46%), Русолово (ROLO RM, +1.47%). Таким образом, спросом вчера пользовались в основном акции отдельных представителей металлургической отрасли.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после сильного вчерашнего спада подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.4%. Японский Nikkei225 просел на 0.7%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Вместе с тем, слабое завершение вечерних торгов в России скорее создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным спадом.
Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным понижением не более 0.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2180-2195 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2170, 2150 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2200, 2220 п.

Инерция вечерних распродаж создает условия для умеренно негативного открытия индекса МосБиржи. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние бокового движения.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди многочисленных иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут носить еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.30 мск).
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджеру,
ИК "Алго Капитал"