Российский фондовый рынок завершил торги пятницы покупками

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.69%) и РТС (+0.87%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.11 руб., или на 0.2%, до уровня 61.29 руб.

Несмотря на смешанное утреннее состояние внешнего фона, отечественные фондовые индексы довольно сильно просели в первой половине дня. Однако позднее индексы МосБиржи и РТС уверенно развернулись вверх. Более того, индекс МосБиржи (IMOEX2) закрылся вблизи максимального внутридневного значения и обновил свой максимум почти за три недели. Таким образом, в нем сформировался позитивный технический сигнал в пользу дальнейшего восстановительного роста.

Надо отметить, что пятничная динамика индекса МосБиржи была очень схожа с динамикой фьючерсов на нефть сорта Brent. Однако суточный прирост стоимости указанных контрактов оказался более скромным. Он составил $0.87 за баррель или около 0.9%.

Как мы видим, участники локальных торгов вновь стали принимать во внимание характер изменения цен на «черное золото». Это стоит трактовать в качестве косвенного признака нормализации состояния отечественного фондового рынка.

Среди значимых иностранных новостей стоило отметить появившуюся в СМИ информацию о том, что США намерены добиваться установления потолка цен для нефти российского происхождения на уровне $60 за баррель при поставке на мировой рынок. Предполагается, что указанная цена позволит России продолжать экспорт жидких углеводородов, но ограничит его рентабельность.

В настоящее время бытует лукавое экспертное мнение о том, что подобный сценарий вполне приемлем для РФ. Однако надо понимать, что если нерыночный политический механизм внешнего ограничения экспортных цен заработает, их уровень в любой момент может быть понижен до неприемлемой величины.

На фоне довольно сильного прироста индекса МосБиржи по итогам дня наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением стоимости в пределах 7%.

В отраслевом разрезе вновь сильнее рынка торговались представители сектора черной металлургии: Северсталь (CHMF RM, +6.58%), НЛМК (NLMK RM, +5.62%), ММК (MAGN RM, +2.73%). Они пользовались спросом в связи с появлением признаков адаптации отечественных сталелитейных компаний к мартовским европейским отраслевым санкциям. Кроме того, восьмой антироссийский санкционный пакет ЕС носил компромиссный характер касательно будущих поставок отечественных стальных слябов. В течение двух ближайших лет они все же будут импортироваться в Евросоюз в рамках достаточно крупных квот.

Акции Газпром (GAZP RM, +3.88%) сильно подорожали без явного информационного повода. С технической точки зрения они отскочили вверх от прочного уровня поддержки, расположенного в районе 160 руб. Таким образом, указанные бумаги способны взять курс на постепенное закрытие недавнего дивидендного разрыва.

По-видимому, весомая часть предстоящих дивидендных выплат на акции «Газпрома» будет реинвестирована в эти же бумаги. Вероятно, отдельные держатели этих акций увеличивают свои пакеты еще до поступления дивидендов.

Стоит отметить и продолжившийся рост стоимости бумаг золотодобывающей компании Полюс (PLZL RM, +5.17%). Они потянули за собой вверх и курс акций Polymetal (POLY RM, +2.73%). В данном случае мы наблюдаем попытку «выкупа дна» в сильно перепроданных бумагах. Однако не обошлось и без влияния позитивных отраслевых новостей. Отечественные золотодобывающие предприятия, входящие в список системообразующих компаний, в течение ближайшего года смогут получить генлицензию на экспорт золота в сплаве «Доре» в объеме до 25 тонн.

Сильной просадкой против рынка в течение двух дней подряд отличились депозитарные расписки TCS-гдр (TCSG RM, -1.76%). Явные предпосылки для агрессивных распродаж в них отсутствуют. Вместе с тем, для указанных волатильных бумаг вполне характерно периодическое движение «не в ногу» с рынком.

Хуже рынка также закрылись бумаги Алроса (ALRS RM, -0.30%), ФосАгро (PHOR RM, -0.92%), МТС (MTSS RM, -0.64%), Самолет-ао (SMLT RM, -1.03%), ПИК (PIKK RM, -0.10%).

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1.4%. Японский Nikkei225 повысился на 0.5%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Тем не менее, пятничные вечерние покупки в акциях российских компаний создают условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.3-1.3% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2050-2070 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2040, 2020 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2080, 2100 п.

Пятничные вечерние покупки в акциях российских компаний создают условия для открытия индекса МосБиржи с существенным приростом. Позднее он способен перейти в состояние консолидации.

Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК "Алго Капитал"