Фондовый рынок США: Рискофобия усиливается

В понедельник глобальные рынки сохраняли спокойствие, однако позитивные данные по розничным продажам в США оказали давление на Уолл-стрит. Стабилизации глобальных рынков на момент открытия поспособствовал расчет трейдеров на то, дипломатические усилия помогут избежать дальнейшей эскалации конфликта между Ираном и Израилем.

Нефтяной рынок проявил определенную устойчивость (Brent -0,1%; @ 90,41) на фоне сокращения премии за риск.

Глобальный курс доллара вырос (DXY +0,2%; @ 106,20); доходность казначейских облигаций США увеличилась после публикации более позитивной, чем ожидалось, ежемесячной сводки по розничной торговле. Европа завершила торги в плюсе (StoxxEuro600 +0,1%); на фоне попыток добиться деэскалации ирано-израильского конфликта были предсказуемо востребованы защитные сектора. На Уолл-стрит торговая сессия закрылась резким снижением на фоне повышения доходности казначейских облигаций и опасений, связанных с геополитическими рисками противостояния между Израилем и Ираном (S&P 500 -1,2%; DJ -0,7%; Nasdaq -1,7%).

Рискофобия усиливается. Во вторник с утра рынки АТР накрыла мощная волна продаж (NIKKEI -1,9%; Hang Seng -2,1%; CSI 300 -0,7%; Sensex -0,5%; KOSPI -2,3%; ASX 200 -1,8%). Катализатором продаж стало обострение геополитической напряженности, однако дополнительным негативным фактором является уверенность большинства участников рынка в том, что высокие процентные ставки – это всерьез и надолго.

Кроме того, опубликованная в Китае статистика свидетельствует о сохраняющейся неравномерности процессов восстановления экономики КНР, что также не добавляет инвесторам оптимизма. Данные по росту ВВП и инвестициям в основные фонды в Китае превзошли ожидания, однако динамика розничного оборота и промышленного производства оказались хуже, чем прогнозировалось.

Доллар США в ночь на вторник подорожал до нового локального максимума, последний раз наблюдавшегося в ноябре 2023 года (DXY +0,2%; @ 106,37). При этом цены на сырье остаются сравнительно высокими на фоне неуверенности рынка в стабильности предложения (с учетом санкций и геополитических рисков), что, наряду с ослаблением рубля, должно оказать поддержку российскому рынку акций. В Европе и США динамика фьючерсов предполагает, что негативный настрой сохранится на фоне дальнейшего падения спроса на риск.

Ближе к вечеру ожидается очередной обзор перспектив мировой экономики от МВФ. В Германии выйдут данные ZEW. В США будет обнародована статистика по закладке новых жилых домов и промышленному производству. Morgan Stanley и Bank of America сегодня должны представить финансовую отчетность. В России инвесторы ждут операционных показателей FIVE за 1К24.
_____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк