Фондовый рынок США не может расти в условиях отсутствия мотивации

Жесткая риторика центробанков и геополитическая напряженность снизили спрос на риск. Вчера глобальным рынкам по-прежнему не хватало мотивации на фоне неуверенности в перспективах мировой экономики, проблем с грузопотоками и геополитической напряженности. Новое обострение на Ближнем Востоке подтолкнуло цены на нефть еще выше (Brent +0,5%; @ 78,51).

Сильнее всего просели TCSG (-4,4%), OZON (-3,5%) и GLTR (-2,8%). Лучше рынка выглядели TRNFp (+3,1%), PIKK (+1,9%) и SNGS (+1,8%). Европейские рынки во вторник снова просели (StoxxEuro600 -0,4%) на фоне жестких заявлений руководителей ЕЦБ в Давосе, спровоцировавших рост доходности гособлигаций. Доходность казначейских облигаций США (UST10Y +260 б. п.; @ 4,05%) и курс доллара (DXY +0,8%; @ 103,22) выросли после жестких комментариев представителя ФРС Кристофера Уоллера.

На Уолл-стрит индексы снизились (S&P 500 -0,4%; DJ -0,6%; NASDAQ -0,1%); многие инвесторы задавались вопросом, не слишком ли активно они вкладывались в акции в конце 2023 года, понадеявшись на скорое снижение ставок ФРС. Неоднозначная отчетность Morgan Stanley и Goldman Sachs оказала давление на банковский сектор, а волна продаж, накрывшая Boeing и Apple, поспособствовала снижению S&P 500.

Глобальные рынки снова несут потери. В Азии основные индексы резко упали (NIKKEI -1,0%; Hang Seng -3,6%; CSI 300 -1,1%; Sensex -1,4%; KOSPI -2,4%; ASX 200 -0,3%), после того как монетарные власти высказались против снижения ключевых ставок в ближайшее время на фоне невпечатляющей макростатистики из Китая, где вышли данные о том, что ВВП в 4К23 вырос на 5,2%, а не на 5,3%, как ожидалось.

По итогам всего 2023 года экономика КНР выросла на 5,3%, превзойдя целевой уровень правительства (5,0%), однако это был рост относительно низкой базы сравнения. На китайскую экономику, которая все больше зависит от перерабатывающих отраслей и сферы услуг, продолжают негативно влиять проблемы девелоперской отрасли.

Укрепление доллара обеспечило коррекцию цен на нефть (Brent -0,7%; @ 77,77) несмотря на ближневосточную напряженность. Снижение цен на сырье, вероятно, ограничит спрос на акции российских компаний на фоне высоких процентных ставок и устойчивого рубля. Фьючерсы в Европе и США предполагают, что негативный настрой сохранится – налицо глобальный тренд к снижению спроса на риск. Сегодня в центре внимания будут ИПЦ в еврозоне, данные по розничной торговле и промпроизводству в США, комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард в Давосе.
________________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк