Курс золота растет на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС

Stock Markets Group - Цены на золото в среду продолжили восстановление после того, как слабая статистика по рынку труда США и более мягкая риторика представителя Федеральной резервной системы привели к пересмотру ожиданий относительно дальнейшего повышения процентных ставок.

Давление на рынок труда усилилось после публикации данных по открытым вакансиям. В августе их количество сократилось до 7,08 млн против пересмотренных 7,34 млн в июле. Показатель оказался минимальным за пять месяцев и заметно ниже прогноза в 7,23 млн. Слабая статистика заставила инвесторов снизить ожидания повышения ставки ФРС на заседании в конце октября.

Дополнительную поддержку золоту оказали комментарии президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, который заявил об отсутствии необходимости спешить с новым повышением ставки. На этом фоне вероятность ужесточения политики ФРС на октябрьском заседании, согласно CME FedWatch, опустилась ниже 45% против примерно 50% днем ранее и около 70% неделю назад.

Ослабление американской валюты и снижение доходности мировых облигаций также создали благоприятные условия для драгоценного металла. Индекс доллара снизился на 0,11%, до 101,26, что дополнительно повысило привлекательность золота для покупателей, использующих другие валюты.

Декабрьские фьючерсы на золото подорожали примерно на 1%, до $4221,70 за унцию, после закрытия предыдущей сессии на уровне $4179,70. В течение дня котировки находились в диапазоне $4197,95–$4233,97.

Спотовая цена золота выросла на 0,23%, до $4192,25 за унцию, после колебаний в диапазоне $4165,80–$4202,29. Несмотря на текущий подъем, фьючерсы сохраняют снижение на 2,2% за неделю, 5,8% за месяц и 3,8% с начала года.

При этом долгосрочная динамика остается значительно сильнее: за три года стоимость золота увеличилась более чем на 125%. За последние 12 месяцев как фьючерсы, так и спотовая цена прибавили около 8,5%.

В центре внимания инвесторов теперь находятся данные по инфляции PCE — одному из ключевых показателей, используемых ФРС при оценке ценового давления. Статистика способна скорректировать текущие ожидания по процентной политике и определить дальнейшее направление золота.

Таким образом, сочетание более слабого рынка труда, снижения доходности облигаций и ослабления доллара временно улучшило позиции драгоценного металла. Однако окончательные выводы о траектории ставок ФРС рынок будет делать после оценки новых инфляционных данных.
________________
Игорь Гросс
Аналитик сырьевых рынков
Stock Markets Group