Фондовый рынок США нашел уровень поддержки

Рынки нашли уровень поддержки. Вчера на глобальных рынках наблюдалось устойчивое неприятие рисков на фоне растущей доходности суверенных бондов; инвесторы исходили из того, что высокие процентные ставки – это всерьез и надолго. После того как в среду вышли данные об ускорении инфляции в США, фьючерсы на ставку федеральных фондов на СМЕ предполагают, что ближайшего снижения ставки ФРС следует ожидать не ранее сентября. Рынок прогнозирует, что до конца 2024 года будет либо два снижения, либо всего одно, причем оба сценария рассматриваются как равновероятные.

На Уолл-стрит основные индексы подросли (S&P 500 +0,7%; DJ +0,01%, Nasdaq +1,7%), после публикации индекса цен производителей за март, динамика которого оказалась более сдержанной, чем ожидалось.

Сегодня с утра мы видим разнонаправленные тренды в преддверии данных по торговому балансу КНР и корпоративной отчетности за 1К24. В Азии в основном преобладает негативная динамика; на общем фоне выделяется японский рынок, который поддержало ослабление иены (NIKKEI +0,3%; Hang Seng -0,3%; CSI 300 -0,5%; Sensex -0,4%; KOSPI -1,2%; ASX 200 -0,4%). Цены на золото обновили исторический максимум, поднявшись до $2 395 за унцию, после того как сдержанная динамика индекса цен производителей в США дала инвесторам некоторые основания надеяться, что Федрезерв все же смягчит свою политику до конца года.

Впрочем, доходность федеральных облигаций США по-прежнему близка к пятимесячному пику, после публикации в середине недели данных о более высоких, чем ожидалось, темпах потребительской инфляции. Курс доллара к корзине мировых валют, который с начала недели вырос почти на 1%, также держится вблизи пятимесячного максимума.

Цены на нефть по-прежнему превышают отметку $90 за баррель на фоне очередного ближневосточного обострения.

Между тем глобальные рынки сейчас исходят из того, что до конца года, вероятнее всего, будет не более двух снижений ставки ФРС США по 25 б. п.; напомним, что в прошлом месяце представители Федрезерва намекали на три снижения до конца года. Фьючерсы на рынок акций в Европе и США предполагают позитивное открытие сегодняшних торгов в преддверии торговой статистики из Китая за март и начала сезона корпоративной отчетности за 1К24. Первыми свои показатели за 1К24 должны обнародовать Citigroup, JPMorgan, BlackRock и Wells Fargo.
______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк