Фондовый рынок США: Рост доходности облигаций США давит на акции

Рост доходности казначейских облигаций ставит под сомнение оптимизм в отношении акций: Динамика фондовых рынков вчера была смешанной на фоне неоднозначных комментариев главы ФРС о "дезинфляции" и снижении инфляционного давления. В целом его риторика была далека от «голубиной». Возникают сомнения в том, смогут ли акции демонстрировать положительную динамику на фоне наблюдающегося роста доходности казначейских облигаций – доход по 10-летним бумагам вырос на 40 б.п. с начала месяца и удерживается на уровне 3,62%.

Аналогичный скачок наблюдался и в доходности 2-летних бумаг (4,43%). Доллар США (DXY +0,05% @ 103,48) продолжает упорно держаться на недавних максимумах, достигнутых после выхода отчета о занятости. Тем временем, европейские фондовые индексы выросли (StoxxEuro600 +1,0%), что было вызвано оптимизмом по поводу комментариев ФРС о дезинфляции. Российские акции просели после анонсированного Андреем Белоусовым единовременного взноса в государственных бюджет со стороны крупных компаний – IMOEX (- 0,4% @ 2,258).

Рост котировок наблюдался в секторе электроэнергетики и в сегменте добычи золота – FEES (+3,4%), UPRO (+1,6%), PLZL (+1,2%) и POLY (+1,2%), при этом AFLT (+2,7%) также пользовался спросом. В числе отстающих были AFKS (-2,2%), SNGS (-2,1%) и NLMK (-2,1%). Рубль резко снизился, зафиксировав самый низкий уровень за месяц (-1,6% @ 72,30). Цены на нефть оставались стабильными (Brent +1,6% @ 85,05). Акции Уолл– стрит снизились – S&P 500 (-0,2%), DJ (-0,1%), NASDAQ (-0,2%), в то время как инвесторы переключились на отчетность компаний. Акции Alphabet возглавили падение, упав на 8%. Уолл-стрит продолжает оценивать перспективы дальнейшей риторики ФРС.

Инвесторы оценивают перспективы экономического роста и траекторию движения процентных ставок: Динамика азиатских рынков сегодня утром смешанная: китайские биржи растут на фоне новых вливаний ликвидности в экономику на этой неделе, в то время как в остальной части Азии наблюдается снижение на фоне опасений по поводу роста процентных ставок – NIKKEI (- 0,01%), Hang Seng (+1,5%), CSI 300 (+1,3%), KOSPI (-0,3%), ASX 200 (-0,5%). Несколько представителей ФРС вчера говорили о том, что процентные ставки продолжат расти в рамках борьбы с инфляцией. Их тон явно был согласованной попыткой противостоять "голубиному" прочтению комментариев Джерома Пауэлла во вторник.

Доллар США немного сдал позиции (DXY -0,1% @ 103,26), поддержав цены на сырье, включая нефть (Brent +0,1% @ 85,13). Это может поддержать российский фондовый рынок сегодня. Доходность казначейских облигаций также немного снизилась. Фьючерсы на европейские и американские акции предполагают открытие в плюсе, в то время как фокус инвесторов вновь смещается на сезон отчетности на фоне продолжающихся попыток оценить перспективы экономического роста и динамику процентных ставок.
____________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа Банк