Фондовый рынок США продолжит ралли на фоне падения доходности облигаций

Глобальные рынки подросли на фоне смягчения риторики монетарных властей. На глобальных рынках в пятницу продолжалось ралли – их обнадежили анонсированные в Китае меры по стимулированию экономики и перспективы смягчения политики ФРС.

Сырьевые рынки также были настроены позитивно: продолжали дорожать медь (ее котировки – один из индикаторов состояния мировой экономики) и нефть (Brent +0,1%, @ 76,58). Российский рынок закрылся в плюсе (+0,8%, @ 3 034), несмотря на новое повышение ставки ЦБ – на 100 б. п., до 16%. При этом курс рубля снизился (-0,5%, @ 90,27), поскольку многие участники рынка ожидали повышения ключевой ставки на 200 б. п. На рынке акций лучше всего выглядели SBER (+4,5%), YNDX (+2,6%) и GAZP (+1,8%). Заметно упали котировки LKOH (-4,1%), который с пятницы торговался без дивидендов. Доллар прибавил в цене (DXY +0,6%, @ 102,65), а доходность казначейских облигаций США снизилась.

Европейские рынки подросли (StoxxEuro600 +0,3%), после того как ЕЦБ и ряд других регуляторов воздержались от изменения ключевых ставок. На Уолл-стрит торги завершились минимальной просадкой индекса S&P 500 и ростом других индикаторов (DJ +0,2%, Nasdaq +0,5%); в итоге рынок закрылся в плюсе седьмую неделю подряд. Это самый продолжительный период роста с 2017 года – инвесторам очень добавило оптимизма смягчение риторики Федрезерва.

В понедельник на рынках нет единого тренда; регуляторы призывают не особо рассчитывать на агрессивное снижение ставок. В Азии мы видим сильнейшую просадку за последние две недели (NIKKEI +0,9%, Hang Seng -0,9%, CSI 300 -0,5%, Sensex +0,1%, KOSPI -0,1%, ASX 200 -0,2%). Катализатором коррекции стал призыв представителей ФРС США не очень рассчитывать на активное снижение ключевых ставок в будущем году. На сырьевых рынках прибавило в цене золото и продолжает дорожать нефть; это происходит после приостановки грузоперевозок по Красному морю после участившихся нападений на торговые суда. Рост цен на нефть должен оказать поддержку российскому рынку акций.

Руководство ЕС в минувшие выходные согласовало 12-й пакет антироссийских санкций, среди которых особое значение имеет запрет на поставку алмазов из России – это может оказать давление на котировки АЛРОСА. Европейские рынки сегодня могут открыться в минусе, а в США котировки фьючерсов позволяют рассчитывать на позитивную динамику рынка акций, в том числе на фоне падения доходности казначейских облигаций.
_______________
Материал предоставлен,
Аналитическим отделом,
ОАО Альфа банк